ルクセンブルクでの投資ファンドの開設には、複数のメリットがあるため、外国人投資家はより熱心に取り組んでおり、中でも投資家の保護を重視したUCITS（Undertakings for Collective Investments in Transferable Securities）がよく選ばれているそうです。
ルクセンブルグUCITSの特徴
| UCITS | 集団投資事業に関する2010年12月17日付法律第1部に基づく、譲渡可能証券への集団投資事業（UCITS）。 |
| UCITS | 流動的な資産に投資し、EU全域の個人投資家に公開できる規制された投資ファンド。 |
| 適用される法律 | UCITSは、EU指令に適合した2010年12月17日付の法律の規則に基づいて規制されています。 |
| 対象投資家 | 誰にでも無制限 |
| 対象資産 | UCITSは、規制市場において承認または取り扱われる譲渡可能証券、投資ファンド、金融派生商品、現金、特定の金融市場商品、UCITSおよび/またはUCIのユニットに制限されています。 そして、その他の流動資産。 なお、資産の適格性については、適用される法律および規制実務の観点から、個別に検証する必要があります。 |
| UCITS リスク分散要件 | 詳細なリスク分散は、基金法第42条から第52条までに規定されています。 UCITSは、資産の10%以上を譲渡可能証券に投資してはならない。 UCITSは、純資産の20%以上を同一団体への預金に投資してはならない。 単一の資産でファンドの資産の10％以上を占めてはならない。 |
| 法的形式 | 共通の契約基金（fonds commun de placement – FCP）。 可変資本（SICAVまたは可変資本投資会社）または固定資本（SICAFまたは固定資本投資会社）を有するオープンまたはクローズドエンド型投資会社。 |
| 分離されたコンパートメント | はい。 |
| 必要資本 | FCPの純資産は最低125万ユーロである。 この最低ラインは、認可後6ヶ月以内に達成されなければなりません。 自己運用型SICAV/SICAFの最低資本金は、認可時に少なくとも30万ユーロでなければなりません。 SICAV/SICAFの資本金は、認可後6ヶ月以内にEUR 1,250,000に達する必要があります。 |
| 純資産価値（NAV）の算出と償還方針について | 投資口の発行、売買、買戻しのたびに、発行価格、売買価格、買戻し価格を少なくとも月2回公表しなければならない。 |
| 課税 | 税金がかかる。 資本税 受信料課税のこと。 キャピタルゲイン税（例外的に適用されます。） 非課税です。 ネット富裕税 キャピタルゲイン税 所得税 源泉徴収税（EU貯蓄指令が適用される場合を除く。） |
| UCITS加入税の税制について | ファンドの純資産に対して0.05%の割合で課金されます。 特定の条件下では、より低い0.01%の金利が利用可能です。 |
| 制度的な監督と認可 – CSSFによる（はい/いいえ） | はい。 |
| 掲載の可能性 | はい。 |
| 欧州パスポート | はい（UCITS体制の重要な側面である。） |
| シンキャピタリゼーション・ルール（負債資本比率） | 償還資金や事業用不動産の購入のために純資産の10%まで借入が可能だが、純資産の15%を超えることはできない。 |
| ルクセンブルグのサービスプロバイダーが必要 | ルクセンブルグの管理会社、または他のEU加盟国に本拠を置く管理会社。 ファンドの資産を保護する責任を負うルクセンブルグの預託機関。 管理責任者 適切な専門的経験を有する独立監査人。 登録機関および名義書換代理人 |
UCITSは、その利点からよく選ばれています。 1つは、ファンドの運用、分散、サービスプロバイダーの管理、資産の保護に関する厳格なルールにより、投資家はより高いリスク保護を享受できることです。
さらに、SICAV/SICAFの形態で設立されたファンドに限定されるものの、二重課税防止条約ネットワークの恩恵も受けることができます。
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