ルクセンブルクは 米国に次いで世界第2位のファンドの居住地であり、この点から、ルクセンブルクには投資分野ごとに、また複数のタイプの投資家向けに数多くの仕組みが用意されています。 集団投資事業（UCI）とは、ルクセンブルクの投資ファンドの一種で、投資家が収益を上げ、複数の投資先からなるポートフォリオにアクセスし、関連コストを分担する機会を提供するもので、このような事業があります。
ルクセンブルクにおけるUCIの主な特徴
| ユーシーアイ | EU指令の基準を満たさない、あらゆる種類の資産に投資できる投資ファンド |
| 適用される法律 | UCI法 –集団投資事業に関する2010年12月17日付ルクセンブルグ法（以下「UCITS法」） Part I |
| 対象投資家 | 制限なし |
| 対象資産 | 法律による規制はないが、CSSFによる特定の規制が適用される。 |
| リスク分散の要求 | リスク分散要件はIML通達91/7で定義されている。CSSFは以下のリスク分散要件を採用している（承認プロセスでCSSFが例外を認めた場合を除く）（非網羅的リスト）：一つの発行体が発行する証券に最大20%、一つの不動産に最大20%投資している。 |
| 法的構成 | 共同持株会（FCP）、可変資本投資社（SICAV）、固定資本投資社（SICAF）。 |
| 分離されたコンパートメント(有/無) | はい。 |
| 必要資本 | FCPとして登録されたUCIが保有する純資産は、少なくとも125万ユーロの価値を有し、認可後6ヶ月以内に達成されなければならない。 SICAVおよびSICAF会社の場合、認可時の最低額は300,000ユーロです。 |
| 純資産価値（NAV）の算出と償還方針について | 純資産価値（NAV）は、UCIの申込価格または積立価格です。 ファンドの純資産額を発行済の口数で割って評価します。 これは、毎日、毎週、毎月など、どのようにでもできます。 |
| 加入税 | 年間契約税は、各四半期の最終日に評価された資産の純額に対して0.05%の割合で設定されています。 現金で販売するファンドと機関投資家向けファンドには、0.01%の軽減税率が適用されます。 UCIファンドは、特別な年金基金や、すでに加入税が免除されているファンドに投資する場合にも、免税措置を受けることができます。 |
| 課税 | 非課税｜法人税｜富裕税｜源泉徴収税(除く) EU貯蓄指令が適用される場合) |
| CSSFによる認可と監督 | はい、活動開始前後にCSSF（Commission de Surveillance du Secteur Financier）による認可・監督を受ける必要があります。 |
| 掲載の可能性 | はい。 |
| 欧州パスポート | UCIは、欧州指令を承認するかどうかによって、欧州連合内で自由に販売できる欧州パスポートを持つこともあれば、持たないこともある。 |
| シンキャピタリゼーション・ルール（負債資本比率） | 純資産額の25%まで無制限に借入が可能。 |
| ルクセンブルグのサービスプロバイダーが必要 | スポンサーまたはイニシエーター、管理会社、投資顧問および管理会社、販売会社および候補者。 |
投資家が集団投資事業体（UCI）を選ぶ理由は、多くの投資家から集めた資産を融合させることができるためです。 また、調達した資金の規模が大きいため、ファンドマネージャーは、個人投資家ではアクセスできないようなさまざまな証券や株式市場に幅広くアクセスすることができます。
また、ファンドの種類も豊富で、あらゆる投資家のニーズに応えることができます。 また、UCIは二重課税防止条約ネットワークの恩恵を受けています。
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