Le Luxembourg est le deuxième plus grand domicile de fonds au monde après les Etats-Unis, et à ce titre, il existe de nombreuses structures disponibles pour différents types de domaines d’investissement, ainsi que pour plusieurs types d’investisseurs au Luxembourg. Parmi ceux-ci figurent les organismes de placement collectif (OPC) – qui sont un type de fonds d’investissement au Luxembourg offrant aux investisseurs la possibilité de générer des revenus, d’accéder à un portefeuille comprenant plusieurs investissements et de partager les coûts associés.
Les principales caractéristiques des OPC au Luxembourg
| UCI | un fonds d’investissement qui peut investir dans tous les types d’actifs et qui ne respecte pas les normes fixées par la directive européenne. |
| Législation applicable | Loi OPC – La loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 concernant les organismes de placement collectif Partie I (“Loi OPCVM”) |
| Investisseurs éligibles | Non affecté |
| Actifs éligibles | Non restreint par la loi mais des restrictions spécifiques sont appliquées par la CSSF. |
| Exigences en matière de diversification des risques | Les exigences en matière de diversification des risques sont définies par la circulaire IML 91/7 La CSSF applique les exigences suivantes en matière de diversification des risques (sauf dérogation approuvée par la CSSF au cours de la procédure d’agrément) (liste non exhaustive) : maximum 20% en titres émis par un même émetteur ; etmaximum 20% en un seul bien immobilier |
| Structure juridique | Fonds Commun du Placement (FCP), Société d’Investissement à Capital Variable (SICAV) Société d’Investissement à Capital Fixe (SICAF) |
| Compartiments séparés (oui/non) | Oui |
| Besoins en capitaux | les actifs nets détenus par un OPC enregistré en tant que FCP doivent avoir une valeur d’au moins 1.250.000 euros et doivent être atteints dans les 6 mois suivant l’autorisation. dans le cas d’une SICAV et d’une société SICAF, la valeur minimale est de 300.000 euros au moment de l’autorisation. |
| Calcul de la valeur nette d’inventaire (VNI) et politique de rachat | La valeur nette d’inventaire (VNI) est le prix de souscription ou d’épargne de l’OPC. Il est évalué en divisant la valeur nette d’inventaire du fonds par le nombre de parts émises. Cela peut être fait quotidiennement, hebdomadairement ou mensuellement, etc. |
| Taxe d’abonnement | la taxe d’abonnement annuelle est fixée à un taux de 0,05% sur la valeur nette des actifs évalués les derniers jours de chaque trimestre civil. Un taux réduit de 0,01% s’applique aux fonds commercialisant des liquidités et aux fonds institutionnels. Les fonds OPC peuvent également bénéficier d’exonérations fiscales s’ils investissent dans des fonds de pension spéciaux ou dans des fonds qui bénéficient déjà d’exonérations de la taxe d’abonnement. |
| Fiscalité | Exonération | Impôt sur les sociétés | Impôt sur la fortune | Retenue à la source (sauf si la directive européenne sur l’épargne lui est applicable) |
| Autorisation et surveillance par la CSSF | Oui, doit être autorisé et supervisé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) avant et après le début des activités. |
| Possibilité d’inscription | Oui |
| Passeport européen | Un OPC peut, ou non, disposer d’un passeport européen lui permettant d’être commercialisé librement dans l’Union européenne, selon qu’il reconnaît ou non les directives européennes. |
| Règles de capitalisation restreinte (ratio dette/capitaux propres) | Peut emprunter jusqu’à 25% des actifs nets sans aucune restriction. |
| Prestataires de services luxembourgeois requis | un sponsor ou un initiateur ; une société de gestion ; un conseiller en investissement et un agent de domiciliation ; un distributeur et un candidat. |
Les investisseurs choisissent de placer leurs avoirs dans un organisme de placement collectif (OPC) parce que les avoirs collectés auprès d’un grand nombre d’investisseurs peuvent être fusionnés. Et en raison de la taille des fonds levés, le gestionnaire du fonds peut accéder à un large éventail de titres et de marchés boursiers différents auxquels les investisseurs personnels ne pourraient pas accéder par eux-mêmes.
Ses fonds sont également si diversifiés qu’ils peuvent répondre à certains besoins de chaque investisseur. L’UCI bénéficie également du réseau de conventions de double imposition.
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