Lüksemburg, ABD‘den sonra dünyanın en büyük ikinci fon merkezidir ve buna bağlı olarak Lüksemburg’da farklı yatırım alanları ve çeşitli yatırımcı türleri için çok sayıda yapı mevcuttur. Bunlar arasında, Lüksemburg’da yatırımcılara gelir elde etme, birden fazla yatırım içeren bir portföye erişme ve ilgili maliyetleri paylaşma şansı sunan bir yatırım fonu türü olan kolektif yatırımlar için teşebbüsler (UCI ) bulunmaktadır.
Lüksemburg’daki UCI’lerin temel özellikleri
| UCI | AB Direktifi tarafından belirlenen standartları karşılamayan her türlü varlığa yatırım yapabilen bir yatırım fonu |
| Geçerli mevzuat | UCI Yasası – Kolektif yatırım teşebbüslerine ilişkin 17 Aralık 2010 tarihli Lüksemburg yasası Bölüm I (“UCITS Yasası”) |
| Uygun yatırımcılar | sınırsız |
| Uygun varlıklar | Kanunen kısıtlanmamıştır ancak CSSF tarafından belirli kısıtlamalar uygulanmaktadır. |
| Risk çeşitlendirme gereklilikleri | Risk çeşitlendirme gereklilikleri 91/7 sayılı SPK Genelgesi ile tanımlanmıştır CSSF aşağıdaki risk çeşitlendirme gerekliliklerini uygular (onay sürecinde CSSF tarafından bir istisna onaylanmadığı sürece) (kapsamlı olmayan liste): tek bir ihraççı tarafından ihraç edilen menkul kıymetlerde en fazla %20; ve tek bir gayrimenkulde en fazla %20 |
| Yasal Yapı | Fonds Commun du Placement (FCP), Societe d’Investissement a Capital Variable (SICAV) Societe d’Investissement a Capital Fixe (SICAF) |
| Ayrılmış bölmeler (evet/hayır) | Evet |
| Sermaye gereksinimleri | FCP olarak kayıtlı bir UCI tarafından tutulan net varlıkların en az 1.250.000 avro değerinde olması ve yetkilendirmeden sonraki 6 ay içinde elde edilmesi gerekir. SICAV ve SICAF şirketi söz konusu olduğunda, yetkilendirme sırasında asgari değer 300.000 avrodur. |
| Net varlık değeri (NAV) hesaplama ve itfa politikası | Net Varlık Değeri (NAV), UCI’nin abonelik veya tasarruf fiyatıdır. Fon net varlık değerinin ihraç edilen katılma payı sayısına bölünmesi ile değerlendirilir. Bu günlük, haftalık veya aylık vb. olarak yapılabilir. |
| Abonelik vergisi | yıllık abonelik vergisi, her takvim çeyreğinin son günlerinde değerlendirilen varlıkların net değeri üzerinden %0,05 oranında belirlenir. Nakit ve kurumsal fonları pazarlayan fonlar için %0,01’lik indirimli bir oran uygulanır. UCI fonları, özel emeklilik fonlarına veya halihazırda abonelik vergisi muafiyetlerinden yararlanan fonlara yatırım yapmaları halinde de vergi muafiyetlerinden yararlanabilirler |
| Vergilendirme | Muafiyet | Kurumlar vergisi | Varlık vergisi | Stopaj vergisi (hariç) AB Tasarruf Direktifi uygulanıyorsa) |
| CSSF tarafından yetkilendirme ve denetim | Evet, faaliyetlere başlamadan önce ve başladıktan sonra Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) tarafından yetkilendirilmeli ve denetlenmelidir |
| Listeleme imkanı | Evet |
| Avrupa pasaportu | Bir UCI, Avrupa Direktiflerini kabul edip etmemesine bağlı olarak, Avrupa Birliği genelinde serbestçe pazarlanmasını sağlayan bir Avrupa pasaportuna sahip olabilir veya olmayabilir. |
| Örtülü sermaye kuralları (borç/özkaynak oranı) | Herhangi bir kısıtlama olmaksızın net varlıkların %25’ine kadar borçlanabilir. |
| Gerekli Lüksemburg hizmet sağlayıcıları | bir sponsor veya başlatıcı; bir yönetim şirketi; bir yatırım danışmanı ve bir yönetici yerleşme acentesi; bir dağıtıcı ve bir aday. |
Yatırımcılar varlıklarını kolektif yatırımlar için bir teşebbüse (UCI) yatırmayı seçerler çünkü çok sayıda yatırımcıdan toplanan varlıklar birleştirilebilir. Toplanan fonların büyüklüğü nedeniyle fon yöneticisi, bireysel yatırımcıların kendi başlarına erişemeyecekleri çok çeşitli menkul kıymetlere ve hisse senedi piyasalarına erişebilir.
Fonları da her yatırımcının belirli ihtiyaçlarını karşılayabilecek kadar çeşitlidir. Ayrıca, UCI çifte vergi anlaşması ağından da yararlanmaktadır.
Lüksemburg’da yatırım fonunuzu kurmak için, devam edelim ve şimdi Damalion uzmanınızla iletişime geçelim.
