Il Lussemburgo è il secondo domicilio di fondi al mondo, dopo gli Stati Uniti, e per questo motivo in Lussemburgo sono disponibili numerose strutture per diversi settori di investimento e per diverse tipologie di investitori. Tra questi vi sono gli organismi di investimento collettivo (OICR), un tipo di fondo di investimento in Lussemburgo che offre agli investitori la possibilità di generare reddito, accedere a un portafoglio con più investimenti e condividere i costi associati.
Le principali caratteristiche degli OICR in Lussemburgo
| UCI | un fondo d’investimento che può investire in tutti i tipi di attività e che non soddisfa gli standard stabiliti dalla direttiva UE |
| Legislazione applicabile | Legge UCI – Legge lussemburghese del 17 dicembre 2010 sugli organismi di investimento collettivo Parte I (“Legge UCITS”) |
| Investitori idonei | Non vincolato |
| Attività ammissibili | La legge non prevede restrizioni, ma la CSSF applica restrizioni specifiche. |
| Requisiti di diversificazione del rischio | I requisiti di diversificazione del rischio sono definiti dalla Circolare IML 91/7 La CSSF applica i seguenti requisiti di diversificazione del rischio (a meno che non venga approvata una deroga dalla CSSF durante il processo di approvazione) (elenco non esaustivo): massimo 20% in titoli emessi da un unico emittente e massimo 20% in una proprietà immobiliare. |
| Struttura legale | Fonds Commun du Placement (FCP), Societe d’Investissement a Capital Variable (SICAV) Societe d’Investissement a Capital Fixe (SICAF) |
| Compartimenti separati (sì/no) | Sì |
| Requisiti di capitale | il patrimonio netto detenuto da un OICR registrato come FCP deve avere un valore minimo di 1.250.000 euro e deve essere raggiunto entro 6 mesi dall’autorizzazione. nel caso di SICAV e SICAF, il valore minimo è di 300.000 euro al momento dell’autorizzazione. |
| Calcolo del valore patrimoniale netto (NAV) e politica di rimborso | Il valore patrimoniale netto (NAV) è il prezzo di sottoscrizione o di risparmio dell’OICR. Si valuta dividendo il valore patrimoniale netto del fondo per il numero di quote emesse. Questo può essere fatto quotidianamente, settimanalmente, mensilmente, ecc. |
| Imposta di abbonamento | La tassa di sottoscrizione annuale è fissata a un tasso dello 0,05% sul valore netto del patrimonio valutato negli ultimi giorni di ogni trimestre solare. Un tasso ridotto dello 0,01% si applica ai fondi che commercializzano liquidità e ai fondi istituzionali. I fondi OICR possono anche beneficiare di esenzioni fiscali se investono in fondi pensione speciali o in fondi che già beneficiano di esenzioni dalla tassa di sottoscrizione. |
| Tassazione | Esenzione | Imposta sul reddito delle società | Imposta sul patrimonio | Ritenuta d’acconto (eccetto che per le imposte sul reddito) se si applica la direttiva UE sul risparmio) |
| Autorizzazione e supervisione da parte della CSSF | Sì, deve essere autorizzato e supervisionato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) prima e dopo l’inizio delle attività. |
| Possibilità di inserimento nell’elenco | Sì |
| Passaporto europeo | Un UCI può avere o meno un passaporto europeo che gli consente di essere commercializzato liberamente in tutta l’Unione Europea, a seconda che riconosca o meno le direttive europee. |
| Regole di capitalizzazione sottile (rapporto debito/patrimonio netto) | Può prendere in prestito fino al 25% del patrimonio netto senza alcuna restrizione. |
| Fornitori di servizi lussemburghesi richiesti | uno sponsor o un promotore; una società di gestione; un consulente d’investimento e un agente di domiciliazione della gestione; un distributore e un candidato. |
Gli investitori scelgono di investire il proprio patrimonio in un organismo di investimento collettivo (OICR) perché è possibile fondere il patrimonio raccolto da un gran numero di investitori. Inoltre, grazie alle dimensioni dei fondi raccolti, il gestore del fondo può accedere a un’ampia gamma di titoli e mercati azionari diversi, ai quali gli investitori personali non potrebbero accedere da soli.
I suoi fondi sono inoltre così diversi da poter soddisfare le esigenze di ogni investitore. Inoltre, l’UCI beneficia della rete di convenzioni contro la doppia imposizione.
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