Η société d’investissement en capital à risque (SICAR ), η οποία θεσπίστηκε με το νόμο της 15ης Ιουνίου 2004 στο Λουξεμβούργο, είναι μια εταιρεία επενδύσεων σε κεφάλαια κινδύνου, η οποία είναι ένα επενδυτικό κεφάλαιο που κατασκευάστηκε για επενδύσεις σε ιδιωτικά και επιχειρηματικά κεφάλαια.
Η πρόθεση για την καθιέρωση της SICAR ήταν να εισαχθεί ένα όχημα που θα μπορούσε να αντέξει τις ειδικές διαρθρωτικές ανάγκες των έργων ιδιωτικών μετοχών και επιχειρηματικών κεφαλαίων, ενώ παράλληλα θα επωφελούνταν από ένα ελαφρύ ρυθμιστικό καθεστώς και θα εξακολουθούσε να υπόκειται στη μόνιμη εποπτεία της Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). Σε γενικές γραμμές, το καθεστώς SICAR παρέχει μεγάλη εταιρική ευελιξία σε συνδυασμό με ευνοϊκή φορολογική μεταχείριση.
Χαρακτηριστικά ενός SICAR του Λουξεμβούργου
| SICAR | Η SICAR είναι ένα όχημα με κύριο αντικείμενο την επένδυση σε περιουσιακά στοιχεία που ενέχουν κίνδυνο προς όφελος των ειδικών επενδυτών. Μπορεί να χρησιμοποιηθεί για συναλλαγές με ιδιωτικά κεφάλαια και επιχειρηματικά κεφάλαια, καθώς και για έμμεσες επενδύσεις σε ακίνητα. |
| Ισχύουσα νομοθεσία | Οι SICAR υπόκεινται στον νόμο του Λουξεμβούργου της 15ης Ιουνίου 2004 (νόμος SICAR), ο οποίος τροποποιήθηκε τον Οκτώβριο του 2008 και από τον νόμο της 12ης Ιουλίου 2013 για τους διαχειριστές οργανισμών εναλλακτικών επενδύσεων (νόμος ΔΟΕΕ). |
| Επιλέξιμοι επενδυτές | ένα SICAR περιορίζεται σε καλά πληροφορημένους επενδυτές (θεσμικούς επενδυτές, επαγγελματίες επενδυτές και άλλους επενδυτές που πρέπει να συμμορφώνονται με συγκεκριμένες απαιτήσεις), οι οποίοι μπορεί να είναι φυσικά ή νομικά πρόσωπα. |
| Επιλέξιμα περιουσιακά στοιχεία | Μια SICAR μπορεί να επενδύει το ενεργητικό της σε τίτλους που αντιπροσωπεύουν κεφάλαιο κινδύνου |
| Διαφοροποίηση κινδύνου | Δεν απαιτείται |
| Νομική Μορφή | Η SICAR μπορεί να συσταθεί με οποιαδήποτε από τις ακόλουθες νομικές μορφές: – Ανώνυμη εταιρεία (société anonyme ή S.A.) – Ιδιωτική εταιρεία περιορισμένης ευθύνης (société à responsabilité limitée ή S.à r.l.) – Ετερόρρυθμη εταιρεία (société en commandite par action ή S.C.A.) – Συνεταιριστική εταιρεία που έχει συσταθεί ως ανώνυμη εταιρεία (société cooperative organisée comme une ή ScoS.A.) – Ετερόρρυθμη εταιρεία (société en commandite simple ή S.C.S. και société en commandite simple à capital variable ή S.C.S. à capital variable). |
| Διαχωρισμένα διαμερίσματα | Ναι, το ενημερωτικό δελτίο ενός SICAR μπορεί να επιτρέπει τη δημιουργία πολλαπλών διαμερισμάτων. |
| Κεφαλαιακές απαιτήσεις | Η SICAR απαιτεί ελάχιστο εγγεγραμμένο μετοχικό κεφάλαιο 1 εκατ. ευρώ, το οποίο πρέπει να επιτευχθεί εντός 12 μηνών από την έγκριση της εταιρείας. |
| Υπολογισμός της καθαρής αξίας ενεργητικού (ΚΑΕ) και πολιτική εξαγοράς | Δεν απαιτείται |
| Φορολογικό καθεστώς | Οι SICAR που δημιουργούνται με τη μορφή κεφαλαιουχικής εταιρείας υπόκεινται στους γενικούς φόρους εταιρειών στο Λουξεμβούργο με τους συνήθεις συντελεστές (φόρος εισοδήματος εταιρειών, δημοτικός φόρος επιχειρήσεων και πρόσθετη επιβάρυνση αλληλεγγύης που ανέρχεται σήμερα στο Λουξεμβούργο σε 24,94 %). Κάθε εισόδημα που προκύπτει από κινητές αξίες καθώς και κάθε εισόδημα από την πώληση, εισφορά ή ρευστοποίηση αυτών απαλλάσσονται πλήρως. Τα SICAR απαλλάσσονται επίσης από τον φόρο καθαρού πλούτου, τον φόρο εγγραφής και την παρακράτηση φόρου στην πηγή επί των μερισμάτων/τόκων και των κεφαλαιακών κερδών. |
| Σύμβαση αποφυγής διπλής φορολόγησης και πρόσβαση στην οδηγία μητρικών και θυγατρικών της ΕΕ | Οι SICAR, από την άποψη του Λουξεμβούργου, επωφελούνται από την οδηγία της ΕΕ για τις μητρικές και τις θυγατρικές εταιρείες και από τις συμφωνίες αποφυγής διπλής φορολογίας που έχει συνάψει το Λουξεμβούργο, καθώς είναι πλήρως φορολογητέες εταιρείες. |
| Άδεια και εποπτεία από το CSSF | Ως εποπτευόμενο όχημα, η SICAR τελεί υπό την εποπτεία της CSSF. |
| Δυνατότητα καταχώρισης | μια SICAR επιτρέπεται να εισαγάγει τις μετοχές της στο Χρηματιστήριο μόνο υπό συγκεκριμένες προϋποθέσεις |
| Ευρωπαϊκό διαβατήριο | Όχι (εκτός εάν εμπίπτει στο πεδίο εφαρμογής του πλήρους καθεστώτος της οδηγίας ΟΕΕ) |
| Απαιτούμενοι πάροχοι υπηρεσιών Λουξεμβούργου | Ανεξάρτητος ελεγκτής Κεντρική Διοίκηση & Καταχωρητής Θεματοφύλακας |
Ως ρυθμιζόμενη και φορολογικά αποδοτική δομή σχεδιασμένη για επενδύσεις ιδιωτικών κεφαλαίων και επιχειρηματικών κεφαλαίων, η SICAR αποτελεί ένα ενδιαφέρον όχημα στο Λουξεμβούργο και στο εξωτερικό.
Οι εμπειρογνώμονες της Damalion βοηθούν διεθνείς επενδυτές, επενδυτές επιχειρηματικών κεφαλαίων και εταιρείες ιδιωτικών συμμετοχών να δημιουργήσουν και να διαχειριστούν την SICAR τους στο Λουξεμβούργο. Επικοινωνήστε τώρα με τον ειδικό της Damalion.
