Introdusert ved lov av 15. juni 2004 i Luxembourg, société d’investissement en capital à risque (SICAR) er et investeringsselskap i risikokapital, som er et investeringsfond som ble konstruert for investeringer i private equity og venturekapital .
Intensjonen med å introdusere SICAR var å introdusere et kjøretøy som kunne motstå de spesifikke strukturelle behovene til private equity- og venturekapitalprosjekter samtidig som det drar fordel av et lett reguleringsregime og fortsatt var underlagt permanent tilsyn fra Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) ). Generelt gir SICAR- regimet en stor grad av bedriftsfleksibilitet sammen med gunstig skattebehandling.
Egenskaper til en Luxembourg SICAR
| SICAR | En SICAR er et kjøretøy med hovedobjektet å investere i risikobærende eiendeler til fordel for kvalifiserte investorer. Det kan brukes til private equity- og venturekapitaltransaksjoner, og indirekte eiendomsinvesteringer. |
| Gjeldende lovverk | SICAR-er er underlagt Luxembourg-loven av 15. juni 2004 (SICAR-loven), som ble endret i oktober 2008 og av loven av 12. juli 2013 om forvaltere av alternative investeringsfond (AIFM-loven) |
| Kvalifiserte investorer | en SICAR er begrenset til velinformerte investorer (institusjonelle investorer, profesjonelle investorer og andre investorer som må overholde spesifikke krav) som kan være fysiske personer eller juridiske enheter. |
| Kvalifiserte eiendeler | En SICAR kan investere sine eiendeler i verdipapirer som representerer risikokapital |
| Risikospredning | Ikke obligatorisk |
| Juridisk form | En SICAR kan etableres i en av følgende juridiske former: • Et allmennaksjeselskap (société anonyme eller SA) • Et privat aksjeselskap (société à responsabilité limitée eller S.à rl) • Et partnerskap begrenset av aksjer (société en commandite par action eller SCA) • Et samvirkeselskap organisert som et allmennaksjeselskap (société cooperative organisée comme une eller ScoS.A.) • Kommandittselskap (société en commandite simple eller SCS og société en commandite simple à capital variable eller SCS à capital variable). |
| Segregerte rom | Ja, prospektet til en SICAR kan tillate oppsett av flere avdelinger. |
| Kapitalkrav | En SICAR krever en minimum tegnet aksjekapital på € 1 million, som må nås innen 12 måneder etter at selskapet er godkjent. |
| Netto aktivaverdi (NAV) beregning og innløsningspolicy | Ikke obligatorisk |
| Skatteregime | SICAR-er opprettet i form av et kapitalselskap er underlagt generelle selskapsskatter i Luxembourg til normale satser (bedriftsskatt, kommunal bedriftsskatt og solidaritetstillegg er for tiden 24,94 % i Luxembourg) Enhver inntekt fra verdipapirer samt enhver inntekt fra salg, innskudd eller avvikling av disse er fullt unntatt. SICAR-er er også fritatt for netto formuesskatt, abonnementsskatt og kildeskatt på utbytte/renter og kapitalgevinst |
| Dobbeltskatteavtale og tilgang til EUs mor-datterselskapsdirektiv | SICARs, fra et luxembourgsk synspunkt, drar nytte av EUs mor-datterselskapsdirektiv og dobbeltskatteavtalene som er inngått av Luxembourg, ettersom de er fullt skattepliktige selskaper. |
| Autorisasjon og tilsyn av CSSF | Som regulert kjøretøy er en SICAR under tilsyn av CSSF. |
| Mulighet for oppføring | en SICAR er tillatt notere sine aksjer på børsen kun under spesifikke betingelser |
| Europeisk pass | Nei (med mindre det faller inn under hele AIFMD-regimet) |
| Påkrevde tjenesteleverandører fra Luxembourg | Uavhengig revisor Sentraladministrasjon og registerfører |
Som en regulert og skattemessig effektiv struktur designet for private equity og venturekapitalinvesteringer, er SICAR et interessant kjøretøy i Luxembourg og i utlandet.
Damalion-eksperter hjelper internasjonale investorer, venturekapitalister og private equity-selskaper med å sette opp og administrere deres SICAR i Luxembourg. Ta kontakt med din Damalion-ekspert nå .
