Als tweede grootste fondsencentrum ter wereld, na de Verenigde Staten, is Luxemburg essentieel geworden voor de sector van de alternatieve beleggingsfondsen.
Luxemburg biedt een platform van diensten en structureringsmogelijkheden voor de private equity- en de risicokapitaalsector. Luxemburg biedt ook beleggingsinstrumenten zoals het RAIF, SICAR en SIF. Naast deze vehikels kent Luxemburg nog andere soorten handelsvennootschappen, zoals de SCS (simple Limited Partnership) en de SCSp (special Limited Partnership), die niet aan een specifiek regelgevingskader zijn onderworpen maar wel als AB kunnen worden aangemerkt.
De société en commandite simple (SCS) of société en commandite spéciale (SCSp), bekend als “Lux LP’s” (de Luxemburgse partnerschappen) worden krachtens de wet van 10 augustus 1915 opgericht als onshore fondsvehikels of co-investeringsvehikels en kunnen worden aangemerkt als een alternatief beleggingsfonds (AIF).
Kenmerken van de Luxemburgse SCS en SCSp
| Praktisch gebruik van de SCS en SCSp | Zij kunnen worden gebruikt voor master-feederstructuren, als acquisitie-instrument of voor joint ventures, maar worden het vaakst gebruikt voor private equity, durfkapitaal en vastgoedinvesteringen. |
| Toepasselijke wetgeving | Vennootschapswet van 10.08.1915, zoals gewijzigd |
| In aanmerking komende beleggers | Onbeperkt. |
| In aanmerking komende activa | Onbeperkt. Alle soorten activa. |
| Juridische vorm | een commanditaire vennootschap (société en commandite simple – SCS) of een commanditaire vennootschap (société en commandite spéciale – SCSp) |
| Eisen inzake risicospreiding | Geen vereisten inzake risicospreiding. |
| Kapitaal | Geen minimumkapitaalvereiste. Bijdragen in natura en/of in geld zijn toegestaan. |
| Compartimenten/Subfondsen | Geen |
| Belastingstelsel | SCS en SCSp zijn fiscaal transparante entiteiten en zijn in Luxemburg niet onderworpen aan de vennootschapsbelasting (CIT), maar hun activiteiten kunnen worden beschouwd als commercieel en dus onderworpen aan de Luxemburgse gemeentelijke bedrijfsbelasting (tegen een tarief van 6,75% in Luxemburg) indien zij daadwerkelijk een commerciële activiteit uitoefenen of indien hun activiteit commercieel besmet is. Ze zijn vrijgesteld van inschrijving en vermogensbelasting en zijn niet onderworpen aan bronbelasting. |
| Profiteer van het netwerk van dubbelbelastingverdragen | Nee. Vanwege hun fiscaal transparante status kunnen SCS en SCSp’s geen gebruik maken van het uitgebreide netwerk van Luxemburgse verdragen ter voorkoming van dubbele belasting. |
| Profiteren van de EU-moeder-dochterrichtlijn | Als fiscaal transparante entiteiten kunnen de SCS en SCSp niet profiteren van de EU-moeder-dochterrichtlijn. |
| Vergunning en toezicht door de CSSF | Nee (er is geen reglementaire goedkeuring of toezicht van de CSSF vereist) |
| Mogelijkheid tot notering | Ja, (maar geen openbare aanbieding) |
| Europees paspoort | Niet-AIF, behalve activiteiten die onder artikel 1, lid 39, van de BAB-wet vallen. |
| Beheer | Door de beherende vennoot of een externe beheerder (d.w.z. abi-beheerder) |
| Vereiste Luxemburgse dienstverleners | AIFM (Alternative Investment Fund Manager) Bewaarder niet nodig, tenzij de betrokken entiteit als abi kwalificeert en geen de-minimis-abi is. |
Luxemburgse partnerschappen zijn al jaren het “go-to”-vehikel voor particuliere fondsstructuren, omdat zij de belegger inzicht bieden, vrij zijn van vennootschapsrechtelijke beperkingen, beperkte aansprakelijkheid en een over het algemeen bevredigender belastingregeling.
Klaar om uw beleggingsfonds in Luxemburg op te richten? Wij kunnen u helpen bij de oprichting en het beheer van uw activiteiten vanuit dit rechtsgebied, dus neem nu contact op met uw Damalion-expert.
