Amerika Birleşik Devletleri’nin ardından dünyanın ikinci büyük fon merkezi olan Lüksemburg, alternatif yatırım fonu endüstrisi söz konusu olduğunda vazgeçilmez hale gelmiştir.
Lüksemburg, girişim sermayesi endüstrisinin yanı sıra özel sermaye için de bir hizmet platformu ve yapılandırma fırsatları sunmaktadır. Lüksemburg ayrıca RAIF, SICAR ve SIF gibi yatırım araçları da sağlamaktadır. Bu araçların yanı sıra Lüksemburg, SCS (basit Sınırlı Ortaklık) ve SCSp (özel Sınırlı Ortaklık) gibi belirli bir düzenleyici çerçeveye tabi olmayan ancak AIF olarak nitelendirilen diğer ticari şirket türlerini de sunmaktadır.
‘Lux LPs’ (Lüksemburg Ortaklıkları) olarak bilinen société en commandite simple (SCS) veya société en commandite spéciale (SCSp), 10 Ağustos 1915 tarihli yasa uyarınca onshore fon araçları veya ortak yatırım araçları olarak oluşturulur ve alternatif yatırım fonu (AIF) olarak nitelendirilebilir.
Lüksemburg SCS ve SCSp’nin Özellikleri
| SCS ve SCSp’nin pratik kullanımı | Ana besleyici yapılar için, bir satın alma aracı olarak veya ortak girişimler için kullanılabilirler, ancak en düzenli kullanımları özel sermaye, risk sermayesi ve gayrimenkul yatırımları içindir. |
| Geçerli mevzuat | Değiştirilmiş şekliyle 10.08.1915 tarihli Şirketler Kanunu |
| Uygun yatırımcılar | Sınırsız. |
| Uygun varlıklar | Sınırsız. Her türlü varlık sınıfı. |
| Yasal şekli | basit ortaklık (société en commandite simple – SCS) veya özel bir sınırlı ortaklık (société en commandite spéciale – SCSp) |
| Risk çeşitlendirme gereklilikleri | Risk çeşitlendirme gerekliliği yoktur. |
| Başkent | Asgari sermaye gereksinimi yoktur. Ayni ve/veya nakdi katkıya izin verilmektedir. |
| Bölümler/Alt Fonlar | Numara |
| Vergi rejimi | SCS ve SCSp vergisel açıdan şeffaf kuruluşlardır ve Lüksemburg’da kurumlar vergisine (CIT) tabi değildirler, ancak ticari bir faaliyeti etkin bir şekilde yürütmeleri veya faaliyetlerinin ticari açıdan kirlenmiş olması halinde işleri ticari olarak değerlendirilebilir ve dolayısıyla Lüksemburg belediye işletme vergisine (Lüksemburg’da %6,75 oranında) tabi olabilirler. Abonelik vergisi ve varlık vergisinden muaftırlar ve stopaj vergisine tabi değildirler |
| Çifte vergi anlaşması ağından yararlanın | Numara. Vergi şeffaflığı statüsü nedeniyle, SCS’ler ve SCSp’ler Lüksemburg’un geniş çifte vergilendirme anlaşması ağından yararlanamazlar |
| AB Ana İştirak Direktifinden Yararlanın | Vergiye tabi şeffaf kuruluşlar olarak SCS ve SCSp, AB’nin Ana Ortaklık-İştirak Direktifinden yararlanamaz |
| CSSF tarafından yetkilendirme ve denetim | Hayır (CSSF’den herhangi bir düzenleyici onay veya denetim gerekmemektedir) |
| Listeleme imkanı | Evet, (ancak halka arz yok) |
| Avrupa pasaportu | AIFM Kanununun 1 (39) maddesi kapsamına giren faaliyetler hariç olmak üzere AIF olmayan |
| Yönetmek | Genel ortak veya harici bir yönetici (yani AIFM) tarafından |
| Gerekli Lüksemburg hizmet sağlayıcıları | AIFM (Alternatif Yatırım Fonu Yöneticisi) İlgili kuruluş de-minimis AIF olmayan bir AIF olarak nitelendirilmediği sürece depoziter gerekli değildir. |
Lüksemburg Ortaklıkları, yatırımcı anlayışı, şirketler hukuku geçersiz kılma özgürlüğü, sınırlı sorumluluk ve genel olarak daha tatmin edici bir vergi rejimi sundukları için yıllardır özel fon yapıları için “başvurulan” araç olmuştur.
Lüksemburg’da yatırım fonunuzu kurmaya hazır mısınız?, operasyonlarınızı bu yargı alanından kurmanıza ve yönetmenize yardımcı olabiliriz, bu yüzden devam edin ve şimdi Damalion uzmanınızla iletişime geçin.
