Als zweitgrößter Fondsstandort der Welt nach den Vereinigten Staaten ist Luxemburg für die Branche der alternativen Investmentfonds unverzichtbar geworden.
Luxemburg bietet eine Plattform für Dienstleistungen und Strukturierungsmöglichkeiten für die Private-Equity- und die Risikokapitalbranche. Luxemburg bietet auch Anlageinstrumente wie den RAIF, SICAR und SIF. Neben diesen Vehikeln gibt es in Luxemburg auch andere Arten von Handelsgesellschaften, wie die SCS (einfache Kommanditgesellschaft) und die SCSp (spezielle Kommanditgesellschaft), die keinem besonderen Rechtsrahmen unterliegen, aber als AIF qualifizieren.
Die société en commandite simple (SCS) oder société en commandite spéciale (SCSp), bekannt als ‘Lux LPs’ (die luxemburgischen Partnerschaften), werden nach dem Gesetz vom 10. August 1915 als Onshore-Fondsvehikel oder Co-Investitionsvehikel gegründet und können als alternative Investmentfonds (AIF) qualifiziert werden.
Merkmale der luxemburgischen SCS und SCSp
| Praktische Anwendung der SCS und SCSp | Sie können für Master-Feeder-Strukturen, als Akquisitionsvehikel oder für Joint Ventures verwendet werden, aber am häufigsten werden sie für Private-Equity-, Risikokapital- und Immobilieninvestitionen eingesetzt. |
| Geltende Rechtsvorschriften | Gesellschaftsgesetz vom 10.08.1915, in der geänderten Fassung |
| Förderfähige Investoren | Uneingeschränkt. |
| Förderfähige Vermögenswerte | Uneingeschränkt. Jede Art von Anlageklasse. |
| Rechtsform | einfache Gesellschaft (société en commandite simple – SCS) oder besondere Kommanditgesellschaft (société en commandite spéciale – SCSp) |
| Anforderungen an die Risikodiversifizierung | Keine Anforderungen an die Risikodiversifizierung. |
| Kapital | Keine Mindestkapitalanforderungen. Beiträge in Form von Sach- und/oder Geldleistungen sind zulässig. |
| Kompartimente/Teilfonds | Nein |
| Steuersystem | SCS und SCSp sind steuerlich transparente Unternehmen und unterliegen in Luxemburg nicht der Körperschaftssteuer (CIT). Ihre Tätigkeit kann als gewerblich angesehen werden und unterliegt somit der luxemburgischen Gewerbesteuer (zu einem Satz von 6,75 % in Luxemburg), wenn sie tatsächlich eine gewerbliche Tätigkeit ausüben oder wenn ihre Tätigkeit gewerblich kontaminiert ist. Sie sind von der Bezugs- und Vermögenssteuer befreit und unterliegen nicht der Quellensteuer. |
| Profitieren Sie vom Netzwerk der Doppelbesteuerungsabkommen | Nein. Aufgrund seines steuerlich transparenten Status können SCS und SCSps das umfangreiche luxemburgische Netz von Doppelbesteuerungsabkommen nicht nutzen. |
| Profitieren Sie von der EU-Mutter-Tochter-Richtlinie | Als steuertransparente Unternehmen können SCS und SCSp nicht von der EU-Mutter-Tochter-Richtlinie profitieren. |
| Zulassung und Beaufsichtigung durch die CSSF | Nein (Es ist keine behördliche Genehmigung oder Aufsicht durch die CSSF erforderlich) |
| Möglichkeit der Auflistung | Ja, (aber kein öffentliches Angebot) |
| Europäischer Reisepass | Nicht-AIF, ausgenommen Tätigkeiten, die unter Artikel 1 (39) des AIFM-Gesetzes fallen |
| Verwaltung | durch den Komplementär oder einen externen Verwalter (d.h. AIFM) |
| Erforderliche luxemburgische Diensteanbieter | AIFM (Verwalter alternativer Investmentfonds) Eine Verwahrstelle ist nicht erforderlich, es sei denn, das betreffende Unternehmen qualifiziert sich als AIF, der kein De-minimis-AIF ist. |
Luxemburger Personengesellschaften sind seit Jahren das bevorzugte Vehikel für private Fondsstrukturen, da sie den Anlegern ein besseres Verständnis, Freiheit von gesellschaftsrechtlichen Vorschriften, beschränkte Haftung und ein allgemein zufriedenstellenderes Steuersystem bieten.
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