Lucembursko, které je po Spojených státech druhým největším fondovým centrem na světě, se stalo zásadním pro odvětví alternativních investičních fondů.
Lucembursko poskytuje platformu služeb a možností strukturování pro odvětví soukromého i rizikového kapitálu. Lucembursko rovněž poskytuje investiční nástroje, jako jsou RAIF, SICAR a SIF. Kromě těchto nástrojů Lucembursko nabízí i další typy obchodních společností, jako jsou SCS (simple limited partnership) a SCSp (special limited partnership), které nepodléhají žádnému zvláštnímu regulačnímu rámci, ale lze je kvalifikovat jako alternativní investiční fondy.
Société en commandite simple (SCS) nebo société en commandite spéciale (SCSp), známé jako “Lux LP” (lucemburské společnosti), jsou založeny podle zákona z 10. srpna 1915 jako onshore fondové nástroje nebo nástroje pro společné investování a mohou se kvalifikovat jako alternativní investiční fond (AIF).
Vlastnosti lucemburského systému SCS a SCSp
| Praktické využití SCS a SCSp | Mohou být použity pro master-feeder struktury, jako akviziční nástroj nebo pro společné podniky, ale nejčastěji se používají pro investice do soukromého kapitálu, rizikového kapitálu a nemovitostí. |
| Platné právní předpisy | Zákon o společnostech ze dne 10.08.1915, ve znění pozdějších předpisů |
| Způsobilí investoři | Neomezený. |
| Způsobilá aktiva | Neomezený. Jakákoli třída aktiv. |
| Právní forma | jednoduchá společnost (société en commandite simple – SCS) nebo komanditní společnost (société en commandite spéciale – SCSp). |
| Požadavky na diverzifikaci rizik | Žádné požadavky na diverzifikaci rizika. |
| Hlavní město | Žádný minimální kapitálový požadavek. Příspěvek v naturáliích a/nebo v hotovosti je povolen. |
| Oddíly/podfondy | Ne |
| Daňový režim | SCS a SCSp jsou daňově transparentní subjekty a nepodléhají v Lucembursku dani z příjmu právnických osob (CIT), jejich činnost však může být považována za obchodní, a tudíž podléhat lucemburské obecní dani z podnikání (v Lucembursku se sazbou 6,75 %), pokud skutečně vykonávají obchodní činnost nebo pokud je jejich činnost obchodně kontaminovaná. Jsou osvobozeny od daně z předplatného, daně z majetku a nepodléhají srážkové dani. |
| Výhody sítě smluv o zamezení dvojího zdanění | Ne. Vzhledem ke statusu daňově transparentní země nemohou SCS a SCSps využívat rozsáhlou síť lucemburských smluv o zamezení dvojího zdanění. |
| Výhody plynoucí ze směrnice EU o mateřských a dceřiných společnostech | Jako daňově transparentní subjekty nemohou SCS a SCSp využívat výhod směrnice EU o mateřských a dceřiných společnostech. |
| Povolení a dohled ze strany CSSF | Ne (CSSF nevyžaduje žádné regulatorní schválení ani dohled) |
| Možnost zařazení do seznamu | Ano (ale bez veřejné nabídky) |
| Evropský pas | Ne AIF, s výjimkou činností, které spadají do působnosti čl. 1 odst. 39 zákona o správcích AIF. |
| Řízení | generálním partnerem nebo externím správcem (tj. správcem alternativních investičních fondů). |
| Požadovaní lucemburští poskytovatelé služeb | Správce alternativních investičních fondů (AIFM) Depozitář není nutný, pokud příslušný subjekt nesplňuje podmínky pro AIF, který není AIF de minimis. |
Lucemburská partnerství jsou již několik let “oblíbeným” nástrojem pro struktury soukromých fondů, protože nabízejí porozumění investorům, svobodu od nadřazenosti korporátního práva, omezenou odpovědnost a obecně uspokojivější daňový režim.
Jste připraveni založit svůj investiční fond v Lucembursku?, můžeme vám pomoci se založením a správou vašich operací v této jurisdikci, takže se obraťte na svého odborníka na Damalion.
