Luksemburg, będący drugim po Stanach Zjednoczonych największym centrum funduszy na świecie, stał się kluczowy dla branży alternatywnych funduszy inwestycyjnych.
Luksemburg zapewnia platformę usług i możliwości strukturyzacji dla branży private equity oraz venture capital. Luksemburg udostępnia również instrumenty inwestycyjne, takie jak RAIF, SICAR i SIF. Oprócz tych pojazdów Luksemburg oferuje inne rodzaje spółek handlowych, takie jak SCS (prosta spółka komandytowa) i SCSp (specjalna spółka komandytowa), które nie podlegają żadnym szczególnym ramom prawnym, ale kwalifikują się jako AFI.
Société en commandite simple (SCS) lub société en commandite spéciale (SCSp), znane jako “Lux LPs” (spółki luksemburskie) są tworzone na mocy ustawy z dnia 10 sierpnia 1915 r. jako onshore fund vehicles lub co-investment vehicles i mogą kwalifikować się jako alternatywny fundusz inwestycyjny (AFI).
Cechy luksemburskich SCS i SCSp
| Praktyczne wykorzystanie SCS i SCSp | Mogą być wykorzystywane w strukturach master-feeder, jako narzędzie do przejęć lub do joint ventures, ale ich najbardziej regularne zastosowanie to inwestycje typu private equity, venture capital i nieruchomości. |
| Obowiązujące przepisy | Prawo Spółek z dnia 10.08.1915 r. z późniejszymi zmianami |
| Kwalifikujący się inwestorzy | Nieograniczony. |
| Aktywa kwalifikowane | Nieograniczony. Każdy rodzaj klasy aktywów. |
| Forma prawna | spółka zwykła (société en commandite simple – SCS) lub spółka komandytowa (société en commandite spéciale – SCSp) |
| Wymagania dotyczące dywersyfikacji ryzyka | Brak wymogów dotyczących dywersyfikacji ryzyka. |
| Kapitał | Brak minimalnego wymogu kapitałowego. Dopuszczalny jest wkład rzeczowy i/lub pieniężny. |
| Działy/Podfundusze | Nie |
| System podatkowy | SCS i SCSp są podmiotami przejrzystymi podatkowo i nie podlegają podatkowi dochodowemu od osób prawnych (CIT) w Luksemburgu, ich działalność może zostać uznana za komercyjną i w związku z tym podlegać luksemburskiemu gminnemu podatkowi od działalności gospodarczej (według stawki 6,75% w Luksemburgu), jeśli faktycznie prowadzą działalność komercyjną lub jeśli ich działalność jest skażona komercyjnie. Są one zwolnione z podatku od abonamentu, podatku od majątku i nie podlegają podatkowi u źródła. |
| Korzystaj z sieci umów o unikaniu podwójnego opodatkowania | Nie. Ze względu na przejrzystość podatkową, spółki SCS i SCSps nie mogą korzystać z rozległej luksemburskiej sieci umów o unikaniu podwójnego opodatkowania |
| Skorzystaj z dyrektywy UE w sprawie spółek dominujących i spółek zależnych | Jako podmioty nieprzejrzyste pod względem podatkowym, SCS i SCSp nie mogą korzystać z przepisów dyrektywy UE w sprawie spółek dominujących i spółek zależnych |
| Zezwolenie i nadzór ze strony CSSF | Nie (nie jest wymagane zatwierdzenie regulacyjne ani nadzór ze strony CSSF) |
| Możliwość umieszczenia w wykazie | Tak, (ale bez oferty publicznej) |
| Paszport europejski | Niebędący AFI, z wyjątkiem działalności objętej zakresem art. 1 pkt 39 ustawy o ZAFI |
| Zarządzanie | przez komplementariusza lub zewnętrznego menedżera (tj. ZAFI) |
| Wymagani dostawcy usług z Luksemburga | ZAFI (Zarządzający Alternatywnymi Funduszami Inwestycyjnymi ) Depozytariusz nie jest potrzebny, chyba że dany podmiot kwalifikuje się jako AFI, który nie jest AFI de-minimis. |
Spółki luksemburskie są od lat “go-to” dla struktur funduszy prywatnych, ponieważ oferują inwestorom zrozumienie, wolność od nadrzędnych przepisów prawa korporacyjnego, ograniczoną odpowiedzialność i ogólnie bardziej zadowalający system podatkowy.
Gotowy do założenia swojego funduszu inwestycyjnego w Luksemburgu?, możemy pomóc Ci w założeniu i administrowaniu Twoimi operacjami z tej jurysdykcji, więc śmiało skontaktuj się z ekspertem Damalion już teraz.
