SIF 와 SICAR 체제의 많은 기능을 결합한 RAIF(예약 대체 투자 펀드 또는 fonds d’investissement alternatif réservé)는 법적 구조와 투자 유연성을 제공하는 룩셈부르크의 투자 수단입니다.
룩셈부르크는 2016년 7월 투자펀드 및 자산운용 매력도를 높이기 위해 RAIF를 도입한 이후 기대에 부응하고 있다.
RAIF의 특징
| 룩셈부르크 RAIF | 모든 자산군과 투자 전략에 투자할 수 있는 룩셈부르크 의 투자 수단. |
| 적용 가능한 법률 | RAIF는 2016년 7월 23일자 룩셈부르크 법(RAIF 법)의 적용을 받습니다. |
| 적격 투자자 | RAIF는 관련 위험을 평가할 수 있는 “정보에 정통한” 투자자로 제한됩니다(기관 투자자, 전문 투자자 및 “정보에 정통한” 투자자 지위를 파악했음을 서면으로 확인한 투자자). |
| 적격 자산 | RAIF는 적격한 대체 자산에 투자할 수 있습니다. |
| 위험 분산 요구 사항 | RAIF는 30% 다각화 임계값을 준수해야 합니다. 그러나 ‘위험 자본’ 투자에만 투자하는 RAIF에 대한 위험 분산 규칙은 없습니다. |
| 법적 양식 | RAIF는 1에서 만들 수 있습니다. 계약상 ‘보통 기금’ 양식(FCP) , 2. 공공 또는 민간 유한 책임 회사(SA 또는 S.à. rl)와 같은 기업 법적 양식, 3. 주식 제한 기업 파트너십(SCA) 또는 4. 가변자본 또는 고정자본(SICAV 또는 SICAF)이 있는 파트너십 형태( SCS 또는 SCSp / Special Limited Partnership ). |
| 분리된 구획 | 예(RAIF는 여러 구획이 있는 “우산” 펀드로 구성된 다양화를 허용함) |
| 자본 요건 | RAIF 법에 따르면 RAIF의 순자산은 설립 후 12개월 이내에 최소 EUR 1,250,000에 도달해야 합니다. |
| 순자산가치(NAV) 산정 및 환매정책 | 보고 목적으로 적어도 1년에 한 번. |
| 조세 제도 | RAIF는 펀드의 순자산가치에 대해 연간 0.01%의 청약세(일부 면제 가능)가 부과되며 시 사업세, 부유세, 법인세 및 순소득세가 면제됩니다. |
| CSSF의 승인 및 감독 | 아니요. RAIF는 규제되지 않은 펀드이며 룩셈부르크 금융감독청(CSSF)의 초기 승인이나 감독 대상이 아닙니다. |
| 유럽 여권 | RAIF는 유럽 여권의 혜택을 받아 펀드에 투자된 모든 기업이 모든 EU 국가에서 판매될 수 있도록 합니다. |
| 상장 가능성 | 예 |
| 이중 조세 조약 | SICAV 또는 SICAF 에 따라 조직된 RAIF는 룩셈부르크가 체결한 이중과세조약에 접근할 수 있습니다. FCP 또는 파트너십으로 설립된 RAIF는 이중과세조약에 접근할 수 없습니다. 그러나 투자자들은 조세 조약의 혜택을 주장할 수 있습니다. |
| 필수 룩셈부르크 서비스 제공업체 | – 관리 회사 – 정식으로 승인된 AIFM – 수탁자(AIFMD 책임 제도에 따름) – 법정 감사인 – 등록 및 이전 대리인 |
지금까지 RAIF는 룩셈부르크의 투자자와 저축자들 사이에서 가장 눈에 띄는 투자 펀드 목록에서 1위를 차지했습니다. 그리고 그 인기는 아래 나열된 이점에 따라 달라집니다.
- 매우 짧은 시간에 형성될 수 있습니다.
- RAIF는 설립을 위해 CSSF의 승인이 필요하지 않습니다.
- SIF(Special Investment Funds) 및 SICAR(Capital Risk Funds)에서 제안하는 것과 동일한 유연성을 제공합니다.
- EU 마케팅 패스포트에 액세스할 수 있습니다.
- AIFMD 품질 인증(투명성, 위험 관리 및 독립적인 평가) 외에도 구조적 유연성이 제공됩니다.
룩셈부르크는 미국 다음으로 세계에서 두 번째로 큰 펀드 본거지이며 이와 관련하여 다양한 유형의 투자 분야에 사용할 수 있는 수많은 구조가 있습니다.
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