RAIF (reserveret alternativ investeringsfond eller fonds d’investissement alternativ réservé) er et investeringsinstrument i Luxembourg, der kombinerer mange af SIF- og SICAR-ordningenes funktioner og tilbyder juridisk strukturering og investeringsfleksibilitet.
Luxembourg indførte RAIF i juli 2016 for at gøre landet mere attraktivt for investeringsfonde og kapitalforvaltning, og siden da har det levet op til forventningerne.
Funktioner af RAIF
| Luxembourg RAIF | Luxembourgsinvesteringsinstrument, der kan investere i alle aktivklasser og investeringsstrategier. |
| Gældende lovgivning | RAIF’er er omfattet af den luxembourgske lov af 23. juli 2016 (RAIF-loven) |
| Støtteberettigede investorer | RAIF er begrænset til “velinformerede” investorer, der kan vurdere de risici, der er forbundet med den (det drejer sig om institutionelle investorer, professionelle investorer og investorer, der skriftligt har bekræftet, at de har forstået deres status som “velinformerede” investorer). |
| Støtteberettigede aktiver | RAIF kan investere i alle alternative aktiver, der kan komme i betragtning. |
| Krav til risikospredning | RAIF skal overholde en tærskel på 30 % for diversificering. Der er imidlertid ingen regler om risikospredning for RAIF’er, der udelukkende investerer i “risikokapitalinvesteringer”. |
| Lovlig kontrakt | En RAIF kan oprettes under enten 1. en kontraktlig “fællesfond” (FCP), 2. en juridisk selskabsform som et aktieselskab eller et privat selskab med begrænset ansvar (S.A. eller S.à. r.l.), 3. et aktieselskab, der er begrænset af aktier (SCA), eller 4. en partnerskabsform(SCS eller SCSp/SpecialLimited Partnership), enten med variabel eller fast kapital (SICAV eller SICAF). |
| Adskilte rum | Ja (RAIF giver mulighed for diversificering i form af en “paraplyfond” med flere segmenter) |
| Kapitalkrav | I henhold til RAIF-loven skal RAIF’s nettoaktiver nå op på mindst 1 250 000 EUR inden for tolv måneder efter oprettelsen |
| Beregning af nettoværdi (NAV) og indfrielsespolitik | Mindst en gang om året til rapporteringsformål. |
| Skatteordning | RAIF er underlagt en årlig tegningsskat på 0,01 % af fondens nettoværdi (med visse undtagelser) og er fritaget for kommunal erhvervsskat, formueskat, selskabsskat og nettoindkomstskat. |
| Godkendelse og tilsyn fra CSSF | Ingen. RAIF er en ureguleret fond og er ikke underlagt den luxembourgske finanstilsynsmyndighed (CSSF)’s oprindelige godkendelse eller tilsyn. |
| Europæisk pas | RAIF nyder godt af det europæiske pas, som gør det muligt at markedsføre alle virksomheder, der investeres i fonden, i alle EU-lande; |
| Mulighed for optagelse på listen | Ja |
| Dobbeltskatteaftaler | RAIF’er, der er organiseret under en SICAV eller SICAF, kan have adgang til de dobbeltbeskatningsoverenskomster, som Luxembourg har indgået. RAIF’er, der er etableret som FCP’er eller partnerskaber, har ikke adgang til dobbeltbeskatningsaftaler. Men investorerne kan gøre krav på fordelene ved skatteaftaler. |
| Krævede luxembourgske tjenesteydere | – Administrationsselskab – en behørigt godkendt FAIF – en depositar (med forbehold af AIFMD-ansvarsordningen) – en lovpligtig revisor – Registrator og overførselsagent |
Indtil nu er RAIF den mest fremtrædende investeringsfond blandt investorer og opsparere i Luxembourg. Og dens popularitet afhænger af de fordele, der er anført nedenfor.
- Den kan dannes på meget kort tid
- RAIF behøver ikke godkendelse fra CSSF for at blive oprettet.
- Den har den samme fleksibilitet som de særlige investeringsfonde (SIF) og kapitalrisikofonde (SICAR).
- Den har adgang til et EU-markedsføringspas.
- Den kommer med struktureringsfleksibilitet ud over AIFMD-kvalitetsmærket (gennemsigtighed, risikostyring og uafhængig værdiansættelse).
Luxembourg er verdens næststørste fondsdomicil efter USA, og der er derfor mange strukturer til rådighed for forskellige typer af investeringsområder.
For at oprette din investeringsfond i Luxembourg, skal du kontakte din Damalion-ekspert nu.
Klik for:
