Het RAIF (fonds d’investissement alternatif réservé) combineert veel van de kenmerken van de SIF- en SICAR-regelingen en is het Luxemburgse investeringsinstrument dat juridische structurering en investeringsflexibiliteit biedt.
Luxemburg heeft het RAIF in juli 2016 ingevoerd om het aantrekkelijker te maken voor beleggingsfondsen en vermogensbeheer, en sindsdien voldoet het aan de verwachtingen.
Kenmerken van de RAIF
| Luxemburg RAIF | Luxemburgsbeleggingsvehikel dat in alle activaklassen en beleggingsstrategieën kan beleggen. |
| Toepasselijke wetgeving | RAIF’s zijn onderworpen aan de Luxemburgse wet van 23 juli 2016 (de RAIF-wet) |
| In aanmerking komende beleggers | Het RAIF is voorbehouden aan “goed geïnformeerde” beleggers die de daaraan verbonden risico’s kunnen inschatten (dit zijn institutionele beleggers, professionele beleggers en beleggers die schriftelijk hebben bevestigd dat zij de status van “goed geïnformeerde” belegger begrijpen). |
| In aanmerking komende activa | Het RAIF kan beleggen in alle in aanmerking komende alternatieve activa. |
| Eisen inzake risicospreiding | Het RAIF moet een diversificatiedrempel van 30% in acht nemen. Er zijn echter geen risicospreidingsregels voor RAIF’s die uitsluitend in risicokapitaal beleggen. |
| Juridische vorm | Een RAIF kan worden gecreëerd onder 1. 1. een contractuele “common fund”-vorm (FCP), 2. een vennootschapsrechtelijke vorm zoals een naamloze of besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid (S.A. of S.à. r.l.), 3. een commanditaire vennootschap op aandelen (SCA) of 4. een partnerschapsvorm(SCS of SCSp SpecialLimited Partnership), met variabel of vast kapitaal (SICAV of SICAF). |
| Gescheiden compartimenten | Ja (RAIF maakt diversificatie mogelijk, bestaande uit een “paraplu”-fonds met verschillende compartimenten) |
| Kapitaalvereisten | De RAIF-wet bepaalt dat de nettoactiva van het RAIF binnen twaalf maanden na de oprichting een minimum van EUR 1.250.000 moeten bereiken. |
| Berekening van de intrinsieke waarde en terugbetalingsbeleid | Ten minste eenmaal per jaar voor rapportagedoeleinden. |
| Belastingstelsel | RAIF is onderworpen aan een jaarlijkse inschrijvingstaks van 0,01% op de netto-inventariswaarde van het fonds (met enkele vrijstellingen) en is vrijgesteld van gemeentelijke bedrijfsbelastingen, vermogensbelasting, vennootschapsbelasting en netto-inkomstenbelasting. |
| Vergunning en toezicht door de CSSF | Nee. RAIF is een niet-gereglementeerd fonds en is niet onderworpen aan de initiële goedkeuring noch aan het toezicht van de Luxemburgse financiële toezichthoudende autoriteit (CSSF). |
| Europees paspoort | RAIF profiteert van het Europese paspoort, waardoor alle bedrijven waarin in het fonds wordt geïnvesteerd in alle EU-landen op de markt kunnen worden gebracht; |
| Mogelijkheid tot notering | Ja |
| Dubbelbelastingverdragen | RAIF’s georganiseerd onder een SICAV of SICAF kunnen toegang hebben tot de door Luxemburg gesloten dubbelbelastingverdragen. RAIF’s die zijn opgericht als FCP’s of personenvennootschappen hebben geen toegang tot dubbelbelastingverdragen. Maar investeerders kunnen aanspraak maken op de voordelen van belastingverdragen. |
| Vereiste Luxemburgse dienstverleners | – Beheersmaatschappij – een naar behoren gemachtigde BAB – een bewaarder (onderworpen aan de AIFMD-aansprakelijkheidsregeling) – een wettelijke auditor – Registerhouder en Transferagent |
Tot nu toe staat het RAIF bovenaan de lijst van meest prominente beleggingsfondsen onder beleggers en spaarders in Luxemburg. En de populariteit ervan hangt af van de onderstaande voordelen.
- Het kan in zeer korte tijd worden gevormd
- De RAIF heeft voor zijn oprichting geen goedkeuring van de CSSF nodig.
- Het heeft dezelfde flexibiliteit als de speciale investeringsfondsen (SIF) en kapitaalrisicofondsen (SICAR).
- Zij heeft toegang tot een EU-marketingpaspoort.
- Het biedt naast de AIFMD-kwaliteitszegel (transparantie, risicobeheer en onafhankelijke waardering) ook flexibiliteit bij de structurering.
Luxemburg is na de VS het tweede grootste fondsland ter wereld, en in dit verband zijn er talrijke structuren beschikbaar voor verschillende soorten beleggingsgebieden.
Om uw beleggingsfonds in Luxemburg op te richten, neemt u nu contact op met uw Damalion-expert.
Klik voor:
