A SIF és a SICAR rendszerek számos jellemzőjét egyesítő RAIF (fenntartott alternatív befektetési alap vagy fonds d’investissement alternatif réservé) a luxemburgi befektetési eszköz, amely jogi struktúrát és befektetési rugalmasságot kínál.
Luxemburg 2016 júliusában vezette be a RAIF-et, hogy növelje vonzerejét a befektetési alapok és a vagyonkezelés számára, és azóta beváltotta a hozzá fűzött reményeket.
A RAIF jellemzői
| Luxemburg RAIF | Luxemburgbefektetési eszköze, amely valamennyi eszközosztályba és befektetési stratégiába képes befektetni. |
| Alkalmazandó jogszabályok | A RAIF-ekre a 2016. július 23-i luxemburgi törvény (a RAIF-törvény) vonatkozik. |
| Támogatható befektetők | A RAIF csak “jól tájékozott” befektetőkre korlátozódik, akik fel tudják mérni a vele kapcsolatos kockázatokat (Ezek az intézményi befektetők, a szakmai befektetők és azok a befektetők, akik írásban megerősítették, hogy felfogják a “jól tájékozott” befektetői státuszt). |
| Támogatható eszközök | A RAIF bármilyen elfogadható alternatív eszközbe befektethet. |
| Kockázati diverzifikációs követelmények | A RAIF-nek be kell tartania a 30%-os diverzifikációs küszöböt. A kizárólag “kockázati tőkebefektetésekbe” fektető RAIF-ek esetében azonban nincsenek kockázati diverzifikációs szabályok. |
| Jogi forma | A RAIF létrehozható az 1. szerződéses “közös alap” forma (FCP), 2. társasági jogi forma, például részvénytársaság vagy korlátolt felelősségű társaság (S.A. vagy S.à. r.l.), 3. részvénytársasági formában működő korlátolt felelősségű társaság (SCA) vagy 4. Társulati forma(SCS vagy SCSp/SpecialLimited Partnership), változó vagy állandó tőkével (SICAV vagy SICAF). |
| Elkülönített rekeszek | Igen (a RAIF lehetővé teszi a diverzifikációt, mivel egy több részalapból álló “ernyőalapot” képez) |
| Tőkekövetelmények | A RAIF-törvény kimondja, hogy a RAIF nettó eszközállományának a létrehozását követő tizenkét hónapon belül el kell érnie legalább 1 250 000 EUR-t. |
| A nettó eszközérték (NAV) kiszámítása és visszaváltási politika | Évente legalább egyszer jelentési célból. |
| Adórendszer | A RAIF az alap nettó eszközértéke után évente 0,01%-os jegyzési adót fizet (néhány mentességgel), és mentesül az önkormányzati iparűzési adó, a vagyonadó, a társasági adó és a nettó jövedelemadó alól. |
| A CSSF engedélyezése és felügyelete | Nem. A RAIF nem szabályozott alap, és nem tartozik a luxemburgi pénzügyi felügyeleti hatóság (CSSF) eredeti engedélye vagy felügyelete alá. |
| Európai útlevél | A RAIF rendelkezik az európai útlevéllel, amely lehetővé teszi, hogy az alapba befektetett valamennyi vállalkozás az EU valamennyi országában forgalmazható legyen; |
| A jegyzékbe vétel lehetősége | Igen |
| Kettős adóztatásról szóló szerződések | A SICAV vagy SICAF keretében szervezett RAIF-ok számára a Luxemburg által kötött kettős adóztatás elkerüléséről szóló szerződések alkalmazhatók. Az FCP-ként vagy partnerségként létrehozott RAIF-ek nem férnek hozzá a kettős adóztatás elkerüléséről szóló egyezményekhez. A befektetők azonban hivatkozhatnak az adóegyezmények előnyeire. |
| Kötelező luxemburgi szolgáltatók | – Menedzsment társaság – megfelelően engedélyezett ABAK – letétkezelő (az ABAK-irányelv felelősségi rendszerének hatálya alá tartozik) – jog szerinti könyvvizsgáló – Regisztrátor és transzferügynök |
Eddig a RAIF vezette a legjelentősebb befektetési alapok listáját a luxemburgi befektetők és megtakarítók körében. Népszerűsége pedig az alább felsorolt előnyökön múlik.
- Nagyon rövid idő alatt kialakítható
- A RAIF létrehozásához nincs szükség a CSSF jóváhagyására.
- Ugyanazzal a rugalmassággal rendelkezik, mint amit a speciális befektetési alapok (SIF) és a tőkekockázati alapok (SICAR) javasolnak.
- Hozzáféréssel rendelkezik az uniós forgalmazási útlevélhez.
- Az ABAK-irányelv szerinti minőségi pecsét (átláthatóság, kockázatkezelés és független értékelés) mellett rugalmasan strukturálható.
Luxemburg az USA után a világ második legnagyobb befektetési alapok székhelye, és ennek megfelelően számos struktúra áll rendelkezésre a különböző befektetési területek számára.
A luxemburgi befektetési alap létrehozásához lépjen kapcsolatba most a Damalion szakértőjével.
Kattintson ide:
