SIF ve SICAR rejimlerinin birçok özelliğini bir araya getiren RAIF (ayrılmış alternatif yatırım fonu veya fonds d’investissement alternatif réservé), Lüksemburg’un yasal yapılandırma ve yatırım esnekliği sunan yatırım aracıdır.
Lüksemburg, yatırım fonları ve varlık yönetimi için cazibesini arttırmak amacıyla Temmuz 2016’da RAIF ‘i tanıttı ve o zamandan beri beklentileri karşıladı.
RAIF’in Özellikleri
| Lüksemburg RAIF | Lüksemburg‘un tüm varlık sınıflarına ve yatırım stratejilerine yatırım yapabilen yatırım aracı. |
| Geçerli mevzuat | RAIF’ler 23 Temmuz 2016 tarihli Lüksemburg Kanununa (RAIF Kanunu) tabidir |
| Uygun yatırımcılar | RAIF, bununla ilişkili riskleri değerlendirebilen “iyi bilgilendirilmiş” yatırımcılarla sınırlıdır (Bunlar kurumsal yatırımcılar, profesyonel yatırımcılar ve “iyi bilgilendirilmiş” yatırımcı statüsünü kavradıklarını yazılı olarak teyit eden yatırımcılardır). |
| Uygun varlıklar | RAIF herhangi bir uygun alternatif varlığa yatırım yapabilir. |
| Risk çeşitlendirme gereklilikleri | RAIF, %30’luk bir çeşitlendirme eşiğine uymalıdır. Ancak, sadece ‘risk sermayesi’ yatırımlarına yatırım yapan RAIF’ler için herhangi bir risk çeşitlendirme kuralı bulunmamaktadır. |
| Yasal şekli | Bir RAIF, aşağıdaki koşullardan biri altında oluşturulabilir sözleşmeye dayalı bir ‘ortak fon’ formu (FCP), 2. kamu veya özel limited şirket (S.A. veya S.à. r.l.) gibi kurumsal bir yasal form, 3. Hisselerle sınırlandırılmış bir kurumsal ortaklık (SCA) veya 4. Değişken veya sabit sermayeli (SICAV veya SICAF) bir ortaklık formu (SCS veya SCSp/ÖzelSınırlı Ortaklık). |
| Ayrılmış bölmeler | Evet (RAIF, çeşitli kompartımanlara sahip bir “şemsiye” fondan oluşan çeşitlendirmeye izin verir) |
| Sermaye gereksinimleri | RAIF Kanunu, RAIF’in net varlıklarının kuruluşundan sonraki on iki ay içinde en az 1.250.000 Avro’ya ulaşması gerektiğini belirtmektedir |
| Net varlık değeri (NAV) hesaplama ve itfa politikası | Raporlama amacıyla yılda en az bir kez. |
| Vergi rejimi | RAIF, fonun Net Varlık Değeri üzerinden %0,01 oranında yıllık abonelik vergisine tabidir (bazı muafiyetler mevcuttur) ve Belediye İşletme vergileri, servet vergisi, Kurumlar Gelir vergileri ve Net Gelir vergilerinden muaftır. |
| CSSF tarafından yetkilendirme ve denetim | Numara. RAIF düzenlenmemiş bir fondur ve Lüksemburg Finansal Denetim Otoritesi’nin (CSSF) ilk onayına veya denetimine tabi değildir |
| Avrupa pasaportu | RAIF, fona yatırım yapan tüm işletmelerin tüm AB ülkelerinde pazarlanmasını sağlayan Avrupa Pasaportu’ndan yararlanmaktadır; |
| Listeleme imkanı | Evet |
| Çifte Vergilendirme Anlaşmaları | Bir SICAV veya SICAF altında organize edilen RAIF’ler, Lüksemburg tarafından akdedilen Çifte Vergi Anlaşmalarına erişim sağlayabilir. YPŞ veya ortaklık olarak kurulan RAIF’lerin Çifte Vergilendirmeyi Önleme Anlaşmalarına erişimi yoktur. Ancak, yatırımcılar vergi anlaşmalarının avantajlarını talep edebilirler. |
| Gerekli Lüksemburg hizmet sağlayıcıları | – Yönetim Şirketi – usulüne uygun olarak yetkilendirilmiş bir AIFM – bir depoziter (AIFMD sorumluluk rejimine tabi) – yasal denetçi – Kayıt Kuruluşu ve Transfer Acentesi |
RAIF şu ana kadar Lüksemburg’daki yatırımcılar ve tasarruf sahipleri arasında en önde gelen yatırım fonu listesinin başında yer almaktadır. Ve popülerliği aşağıda listelenen faydalara bağlıdır.
- Çok kısa sürede oluşturulabilir
- RAIF’in kurulmak için CSSF’nin onayına ihtiyacı yoktur.
- Özel Yatırım Fonları (SIF) ve Sermaye Riski Fonları (SICAR) tarafından önerilen aynı esnekliğe sahiptir.
- AB pazarlama pasaportuna erişimi vardır.
- AIFMD kalite mührüne (şeffaflık, risk yönetimi ve bağımsız değerleme) ek olarak yapılandırma esnekliği ile birlikte gelir.
Lüksemburg, ABD’den sonra dünyanın en büyük ikinci fon merkezidir ve buna bağlı olarak farklı yatırım alanları için çok sayıda yapı mevcuttur.
Lüksemburg’da yatırım fonunuzu kurmak için, devam edelim ve şimdi Damalion uzmanınızla iletişime geçelim.
İçin tıklayın:
