La législation luxembourgeoise favorise la création de fonds d’investissement. À cet égard, le Luxembourg est la destination la plus attrayante pour les fonds d’investissement dans l’Union européenne. Pour cette raison, le Luxembourg se distingue comme une destination d’investissement fiable et offre une large gamme de fonds d’investissement alternatifs, y compris les fonds d’investissement spécialisés (FIS ).
Le Fonds d’investissement spécialisé (FIS), qui représente un choix flexible et financièrement créatif pour les investisseurs mondiaux, est un véhicule de fonds d’investissement réglementé, de marque luxembourgeoise, destiné aux investisseurs avertis, institutionnels et qualifiés.
Caractéristiques du Fonds d’Investissement Spécialisé (FIS)
| Le FIS | Les FIS peuvent être constitués en tant que fonds spéculatifs, fonds d’investissement immobilier, fonds de capital-investissement et autres. |
| Législation applicable | Les FIS sont soumis à la loi luxembourgeoise du 13 février 2007 (loi FIS). |
| Investisseurs éligibles | Les FIS sont limités aux investisseurs “bien informés” qui sont en mesure d’évaluer suffisamment les risques associés à un investissement dans un tel véhicule. |
| Actifs éligibles | Tout type d’investissement alternatif, sans restriction |
| Exigences en matière de diversification des risques | Les exigences de diversification des risques des SIFs sont détaillées dans la circulaire CSSF 07/309. Mais la principale exigence pour le FIS est de ne pas investir plus de 30 % de ses actifs auprès d’un même émetteur. |
| Forme juridique | Le FSI peut être constitué sous les différentes formes suivantes : Un fonds commun de placement (FCP) Une société d’investissement à capital variable (SICAV) ou une société d’investissement à capital fixe (SICAF). Ces entités peuvent être ouvertes ou fermées. La SICAV/SICAF peut être établie sous les formes juridiques suivantes : – SA/Société Anonyme, – Sàrl/ Société à Responsabilité Limitée, – SCA/ Société en Commandite par Actions, – SCoSA : Société Coopérative organisée comme une Société Anonyme |
| Compartiments séparés | Oui |
| Besoins en capitaux | Le capital minimum requis d’un FIS est de 1 250 000 euros et ce minimum doit être atteint dans une période de douze mois suivant son agrément. |
| Calcul de la valeur nette d’inventaire (VNI) et politique de rachat | Requis au moins une fois par an à des fins de rapport. |
| Fiscalité du FIS | Un FIS est exonéré des impôts suivants au Luxembourg : – Impôt sur les sociétés – Taxe professionnelle municipale et impôt sur la fortune nette – la retenue à la source (sauf dans les situations où la directive sur l’épargne s’applique) – Taxe d’abonnement au FIS : Un FIS est tenu de payer une taxe d’abonnement annuelle de 0,01% de la valeur des actifs nets du FIS. La loi sur les FIS exonère de la taxe d’abonnement les fonds institutionnels spécifiques en espèces, les fonds de microfinance et les fonds de mise en commun des pensions. |
| Cotation en bourse | Le FIS peut être coté à la bourse de Luxembourg. |
| Passeport européen | Non (à moins qu’il ne tombe dans le champ d’application du régime AIFMD complet). |
| Autorisation et supervision | Un FIS doit être agréé par la CSSF et est soumis à sa surveillance. |
| Prestataires de services luxembourgeois requis | – Une société de gestion, – Les dépositaires éligibles qui sont des établissements de crédit luxembourgeois, – Les autres prestataires de services d’un FIS comprennent des avocats, des gestionnaires de portefeuille, des administrateurs et/ou des agents de registre et de transfert. |
Le FIS est un véhicule de fonds fascinant pour les raisons suivantes :
- Flexibilité
- Il est simple à gérer et les exigences réglementaires sont incroyablement réduites par rapport aux fonds d’investissement ordinaires. Efficacité et proactivité des autorités luxembourgeoises Bien que limitée, elle bénéficie de certains réseaux de conventions de double imposition, et
- Stabilité du Luxembourg.
Bien que le Grand-Duché de Luxembourg soit une destination souhaitable pour les fonds d’investissement, les hommes d’affaires intéressés par l’ouverture d’un fonds luxembourgeois devront se familiariser avec la législation qui régit le type de véhicule qu’ils souhaitent enregistrer dans ce pays. C’est là qu’intervient votre expert Damalion. Nous offrons une large gamme de services aux hommes d’affaires locaux et étrangers qui souhaitent créer un fonds au Luxembourg.
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