La legislación luxemburguesa favorece la creación de fondos de inversión. En este sentido, Luxemburgo es el destino de fondos de inversión más atractivo de la Unión Europea. Por ello, Luxemburgo destaca como destino de inversión fiable y ofrece una amplia gama de fondos de inversión alternativos, Fondo de Inversión Especializado (S IF) incluido.
El Fondo de Inversión Especializado (FEI), que representa una opción flexible y financieramente creativa para los inversores globales, es un vehículo de fondo de inversión regulado, de marca luxemburguesa, para inversores bien informados, institucionales y cualificados.
Características del Fondo de Inversión Especializado (FEI)
| El SIF | Los SIF pueden constituirse como fondos de cobertura, fondos de inversión inmobiliaria, fondos de capital riesgo y otros. |
| Legislación aplicable | Los SIF están sujetos a la Ley luxemburguesa de 13 de febrero de 2007 (Ley SIF) |
| Inversores elegibles | Los SIF están limitados a inversores “bien informados” que puedan evaluar suficientemente los riesgos asociados a una inversión en un vehículo de este tipo. |
| Activos elegibles | Cualquier tipo de inversión alternativa sin restricciones |
| Requisitos de diversificación del riesgo | Los requisitos de diversificación de riesgos de los SIF se detallan en la Circular 07/309 de la CSSF. Pero el requisito principal para el SIF es no invertir más del 30% de sus activos con el mismo emisor. |
| Forma jurídica | La SIF puede adoptar las siguientes formas diferentes: Un fonds commun de placement (FCP) Una société d’investissement à capital variable (SICAV) o société d’investissement à capital fixe (SICAF). Estas entidades pueden ser abiertas o cerradas. Las SICAV/SICAF pueden constituirse bajo las siguientes formas jurídicas: – SA/Société Anonyme, – Sàrl/ Société à Responsabilité Limitée, – SCA/ Société en Commandite par Actions, – SCoSA: Sociedad Cooperativa organizada como Sociedad Anónima |
| Compartimentos separados | Sí |
| Requisitos de capital | El capital mínimo exigido a una SIF es de 1.250.000 euros y este mínimo debe alcanzarse en un plazo de doce meses a partir de su autorización. |
| Cálculo del valor liquidativo y política de reembolso | Obligatorio al menos una vez al año a efectos de notificación. |
| Fiscalidad SIF | Una SIF está exenta de los siguientes impuestos en Luxemburgo: – Impuesto de sociedades – Impuesto municipal sobre actividades económicas e impuesto sobre el patrimonio neto – retención a cuenta (excepto en situaciones en las que se aplique la Directiva sobre el ahorro) – Impuesto de suscripción SIF: Un SIF está sujeto al pago de una tasa de suscripción anual del 0,01% del valor de los activos netos del SIF. La Ley SIF exime del impuesto de suscripción a los fondos de efectivo institucionales específicos, los fondos de microfinanciación y los fondos comunes de pensiones. |
| Cotización en bolsa | La SIF puede cotizar en la Bolsa de Luxemburgo |
| Pasaporte europeo | No (a menos que entre en el ámbito de aplicación del régimen completo de la AIFMD) |
| Autorización y supervisión | Un SIF debe ser aprobado por la CSSF y está sujeto a su supervisión. |
| Proveedores de servicios luxemburgueses requeridos | – Una empresa de gestión, – Depositarios admisibles que sean entidades de crédito luxemburguesas, – Otros proveedores de servicios de un SIF son abogados, gestores de cartera, administradores y/o registradores y agentes de transferencias. |
El SIF es un vehículo de fondos fascinante por las siguientes razones:
- Flexibilidad
- Su gestión es sencilla y los requisitos normativos son increíblemente reducidos en comparación con los fondos de inversión ordinarios. Eficacia y proactividad de las autoridades luxemburguesas Aunque limitada, se beneficia de cierta red de convenios de doble imposición, y
- Estabilidad de Luxemburgo.
Aunque el Gran Ducado de Luxemburgo es un destino deseable para los fondos de inversión, los empresarios interesados en abrir un fondo luxemburgués deberán familiarizarse con la legislación que regula el tipo de vehículo que desean registrar en este país. Aquí es donde entra en juego su experto en Damalion, ofrecemos una amplia gama de servicios para empresarios locales y extranjeros que deseen crear un fondo en Luxemburgo.
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