Combinând multe dintre caracteristicile regimurilor SIF și SICAR, RAIF (fond de investiții alternativ rezervat sau fonds d’investissement alternatif réservé) este un vehicul de investiții luxemburghez care oferă structurare juridică și flexibilitate în materie de investiții.
Luxemburgul a introdus RAIF în iulie 2016, cu scopul de a-și spori atractivitatea pentru fondurile de investiții și pentru gestionarea activelor, iar de atunci s-a ridicat la înălțimea așteptărilor.
Caracteristicile RAIF
| Luxemburg RAIF | Vehiculul de investiții luxemburghezcare poate investi în toate clasele de active și în toate strategiile de investiții. |
| Legislația aplicabilă | RAIF-urile se supun Legii luxemburgheze din 23 iulie 2016 (Legea RAIF). |
| Investitori eligibili | RAIF este rezervat investitorilor “bine informați”, care pot evalua riscurile asociate (aceștia sunt investitori instituționali, investitori profesioniști și investitori care au confirmat în scris că înțeleg statutul de investitor “bine informat”). |
| Active eligibile | RAIF poate investi în orice activ alternativ eligibil. |
| Cerințe de diversificare a riscurilor | RAIF trebuie să respecte un prag de diversificare de 30%. Cu toate acestea, nu există norme de diversificare a riscurilor pentru RAIF-urile care investesc exclusiv în investiții de “capital de risc”. |
| Forma legala | Un RAIF poate fi creat fie în cadrul 1. o formă contractuală de “fond comun de investiții” (FCP), 2. o formă juridică corporativă, cum ar fi o societate publică sau privată cu răspundere limitată (S.A. sau S.à. r.l.), 3. o societate în comandită pe acțiuni (SCA) sau 4. o formă de parteneriat (SCS sauSCSp/Societate în comandităspecială), fie cu capital variabil, fie cu capital fix (SICAV sau SICAF). |
| Compartimente segregate | Da (RAIF permite diversificarea, constând într-un fond “umbrelă” cu mai multe compartimente) |
| Cerințe de capital | Legea RAIF prevede că activele nete ale RAIF trebuie să atingă minimum 1 250 000 EUR în termen de douăsprezece luni de la înființare. |
| Calculul valorii activului net (NAV) și politica de răscumpărare | Cel puțin o dată pe an în scopul raportării. |
| Regimul fiscal | RAIF este supus unei taxe anuale de subscriere de 0,01% din valoarea activului net al fondului (cu unele scutiri disponibile) și este scutit de impozitul pe profit, impozitul pe avere, impozitul pe profit și impozitul pe venitul net. |
| Autorizarea și supravegherea de către CSSF | Nu. RAIF este un fond nereglementat și nu este supus aprobării inițiale și nici supravegherii Autorității de Supraveghere Financiară din Luxemburg (CSSF). |
| Pașaport european | RAIF beneficiază de pașaportul european, ceea ce permite tuturor întreprinderilor investite în fond să fie comercializate în toate țările UE; |
| Posibilitatea de listare | da |
| Tratate de dubla impunere | RAIF-urile organizate în cadrul unei SICAV sau SICAF pot avea acces la tratatele de evitare a dublei impuneri încheiate de Luxemburg. F.R.A.I.F. înființate ca F.C.F. sau parteneriate nu au acces la convențiile de evitare a dublei impuneri. Însă, investitorii ar putea pretinde să beneficieze de avantajele convențiilor fiscale. |
| Furnizori de servicii luxemburghezi necesari | – Societate de management – un AFIA autorizat în mod corespunzător – un depozitar (sub rezerva regimului de răspundere prevăzut de DAFIA) – un auditor statutar – Agent de înregistrare și transfer |
Până în prezent, RAIF se află pe primul loc în topul celor mai importante fonduri de investiții în rândul investitorilor și economiștilor din Luxemburg. Iar popularitatea sa depinde de beneficiile enumerate mai jos.
- Se poate forma într-un timp foarte scurt
- RAIF nu are nevoie de aprobarea CSSF pentru a fi înființată.
- Acesta are aceeași flexibilitate propusă de fondurile speciale de investiții (SIF) și de fondurile de capital de risc (SICAR).
- Are acces la un pașaport de comercializare al UE.
- Pe lângă sigiliul de calitate AIFMD (transparență, gestionarea riscurilor și evaluare independentă), acesta oferă flexibilitate în structurare.
Luxemburg este al doilea cel mai mare domiciliu de fonduri din lume, după SUA, și, în acest sens, există numeroase structuri disponibile pentru diferite tipuri de domenii de investiții.
Pentru a vă înființa un fond de investiții în Luxemburg, contactați acum expertul Damalion.
Faceți clic pentru:
