La legislazione lussemburghese favorisce la creazione di fondi di investimento. In questo senso, il Lussemburgo è la destinazione più attraente per i fondi d’investimento nell’Unione Europea. Per questo motivo, il Lussemburgo si distingue come una destinazione d’investimento affidabile e offre un’ampia gamma di fondi d’investimento alternativi, compresi i fondi d’investimento specializzati (FIS).
Il Fondo d’investimento specializzato (FIS), che rappresenta una scelta flessibile e finanziariamente creativa per gli investitori globali, è un veicolo d’investimento regolamentato, con marchio lussemburghese, destinato a investitori ben informati, istituzionali e qualificati.
Caratteristiche del Fondo di investimento specializzato (FIS)
| Il SIF | I FIS possono essere costituiti come hedge fund, fondi di investimento immobiliare, fondi di private equity e altri. |
| Legislazione applicabile | I fondi di investimento alternativi sono soggetti alla legge lussemburghese del 13 febbraio 2007 (legge sui fondi di investimento alternativi). |
| Investitori idonei | I FIS sono limitati a investitori “ben informati” che sono in grado di valutare sufficientemente i rischi associati a un investimento in tale veicolo. |
| Attività ammissibili | Qualsiasi tipo di investimento alternativo senza alcuna restrizione |
| Requisiti di diversificazione del rischio | I requisiti di diversificazione del rischio dei fondi di investimento alternativi sono descritti in dettaglio nella circolare 07/309 della CSSF. Tuttavia, il requisito principale del FIS è quello di non investire più del 30% del proprio patrimonio nello stesso emittente. |
| Forma legale | Il FIS può essere costituito nelle seguenti forme: Un fonds commun de placement (FCP) Una société d’investissement à capital variable (SICAV) o société d’investissement à capital fixe (SICAF). Questa entità può essere aperta o chiusa. La SICAV/SICAF può essere costituita nelle seguenti forme giuridiche: – SA/Société Anonyme, – Sàrl/ Société à Responsabilité Limitée, – SCA/Société en Commandite par Actions, – SCoSA: Société Co-opérative organisée comme une Société Anonyme (Società cooperativa organizzata come società anonima) |
| Compartimenti separati | Sì |
| Requisiti di capitale | Il capitale minimo richiesto a un FIS è di 1.250.000 euro e deve essere raggiunto entro dodici mesi dall’autorizzazione. |
| Calcolo del valore patrimoniale netto (NAV) e politica di rimborso | Richiesto almeno una volta all’anno ai fini della rendicontazione. |
| Tassazione SIF | Un FIS è esente dalle seguenti imposte in Lussemburgo: – Imposta sul reddito delle società – Imposta comunale sulle attività produttive e imposta sulla ricchezza netta – ritenuta alla fonte (ad eccezione delle situazioni in cui si applica la direttiva sul risparmio) – Imposta di sottoscrizione SIF: Un FIS è tenuto a pagare una tassa di sottoscrizione annuale pari allo 0,01% del valore del patrimonio netto del FIS. La legge sui FIS esenta dalla tassa di sottoscrizione specifici fondi istituzionali di liquidità, fondi di microfinanza e fondi pensione. |
| Quotazione in borsa | Il FIS può essere quotato alla Borsa Valori del Lussemburgo |
| Passaporto europeo | No (a meno che non rientri nell’ambito di applicazione dell’intero regime AIFMD) |
| Autorizzazione e supervisione | Un FIS deve essere approvato dalla CSSF ed è soggetto alla sua supervisione. |
| Fornitori di servizi lussemburghesi richiesti | – Una società di gestione, – Depositari idonei che sono istituti di credito lussemburghesi, – Altri fornitori di servizi di un FIS sono avvocati, gestori di portafoglio, amministratori e/o conservatori e agenti di trasferimento. |
Il FIS è un veicolo affascinante per i seguenti motivi:
- Flessibilità
- È semplice da gestire e i requisiti normativi sono incredibilmente ridotti rispetto ai normali fondi di investimento. Efficienza e proattività delle autorità lussemburghesi Sebbene limitata, il Lussemburgo beneficia di una certa rete di convenzioni contro la doppia imposizione, e
- Stabilità del Lussemburgo.
Sebbene il Granducato del Lussemburgo sia un’ambita destinazione per i fondi d’investimento, gli imprenditori interessati ad aprire un fondo lussemburghese dovranno conoscere la legislazione che regola il tipo di veicolo che vogliono registrare in questo Paese. È qui che entra in gioco il vostro esperto Damalion, che offre un’ampia gamma di servizi per gli imprenditori locali e stranieri che vogliono avviare un fondo in Lussemburgo.
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