Łącząc wiele cech systemów SIF i SICAR, RAIF (zastrzeżony alternatywny fundusz inwestycyjny lub fonds d’investissement alternatif réservé) jest luksemburskim narzędziem inwestycyjnym, które oferuje strukturę prawną i elastyczność inwestycyjną.
Luksemburg wprowadził RAIF w lipcu 2016 r., aby zwiększyć swoją atrakcyjność dla funduszy inwestycyjnych i zarządzania aktywami, i od tego czasu spełnia oczekiwania.
Właściwości RAIF
| Luksemburg RAIF | Luksemburskiinstrument inwestycyjny, który może inwestować we wszystkie klasy aktywów i strategie inwestycyjne. |
| Obowiązujące przepisy | RAIF-y podlegają ustawie luksemburskiej z dnia 23 lipca 2016 roku (ustawa o RAIF-ach) |
| Kwalifikujący się inwestorzy | RAIF jest ograniczony do “dobrze poinformowanych” inwestorów, którzy mogą ocenić ryzyko z nim związane (Są to inwestorzy instytucjonalni, inwestorzy profesjonalni i inwestorzy, którzy potwierdzili na piśmie, że rozumieją status “dobrze poinformowanego” inwestora). |
| Aktywa kwalifikowane | RAIF może inwestować w dowolne kwalifikujące się aktywa alternatywne. |
| Wymagania dotyczące dywersyfikacji ryzyka | RAIF musi przestrzegać 30% progu dywersyfikacji. Nie ma jednak zasad dywersyfikacji ryzyka dla RAIF-ów, które inwestują wyłącznie w inwestycje “kapitału podwyższonego ryzyka”. |
| Forma prawna | RAIF może być utworzony w ramach 1. umowną formę “funduszu wspólnego” (FCP), 2. korporacyjną formę prawną, taką jak publiczna lub prywatna spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (S.A. lub S.à. r.l.), 3. spółka kapitałowa ograniczona udziałami (SCA) lub 4. forma spółki osobowej(SCS lub SCSpcialLimited Partnership), o kapitale zmiennym lub stałym (SICAV lub SICAF). |
| Segregowane przedziały | Tak (RAIF pozwala na dywersyfikację, polegającą na tym, że fundusz “parasolowy” ma kilka przedziałów) |
| Wymogi kapitałowe | Ustawa o RAIF stanowi, że aktywa netto RAIF powinny osiągnąć minimum 1 250 000 EUR w ciągu dwunastu miesięcy od jego założenia |
| Obliczanie wartości aktywów netto (NAV) i polityka umarzania | Co najmniej raz w roku dla celów sprawozdawczych. |
| System podatkowy | RAIF podlega rocznemu podatkowi od subskrypcji w wysokości 0,01% od Wartości Aktywów Netto funduszu (z pewnymi dostępnymi zwolnieniami) i są zwolnione z podatków od działalności komunalnej, podatku od bogactwa, podatku dochodowego od osób prawnych i podatku dochodowego od netto. |
| Zezwolenie i nadzór ze strony CSSF | Nie. RAIF jest funduszem nieregulowanym i nie podlega wstępnemu zatwierdzeniu ani nadzorowi luksemburskiego organu nadzoru finansowego (CSSF) |
| Paszport europejski | RAIF korzysta z Paszportu Europejskiego, dzięki któremu wszystkie przedsiębiorstwa zainwestowane w fundusz mogą być sprzedawane we wszystkich krajach UE; |
| Możliwość umieszczenia w wykazie | Tak |
| Umowy o unikaniu podwójnego opodatkowania | RAIF-y zorganizowane w ramach SICAV lub SICAF mogą mieć dostęp do umów o unikaniu podwójnego opodatkowania zawartych przez Luksemburg. RAIF-y utworzone jako FCP lub spółki osobowe nie mają dostępu do umów o unikaniu podwójnego opodatkowania. Ale inwestorzy mogą powoływać się na korzyści wynikające z umów podatkowych. |
| Wymagani dostawcy usług z Luksemburga | – Spółka zarządzająca – należycie upoważniony ZAFI – depozytariusza (podlegającego systemowi odpowiedzialności dyrektywy w sprawie ZAFI) – biegłego rewidenta – Rejestrator i agent transferowy |
Do tej pory RAIF znajduje się na szczycie listy najbardziej znaczących funduszy inwestycyjnych wśród inwestorów i oszczędzających w Luksemburgu. A jego popularność zależy od wymienionych poniżej korzyści.
- Można go uformować w bardzo krótkim czasie
- RAIF nie potrzebuje zgody CSSF na utworzenie.
- Posiada on taką samą elastyczność, jaką proponują Specjalne Fundusze Inwestycyjne (SIF) i Fundusze Ryzyka Kapitałowego (SICAR).
- Ma dostęp do unijnego paszportu marketingowego.
- Oprócz pieczęci jakości dyrektywy AIFMD (przejrzystość, zarządzanie ryzykiem i niezależna wycena), fundusz ten charakteryzuje się elastycznością strukturyzacji.
Luksemburg jest drugą po USA największą na świecie siedzibą funduszy, w związku z czym istnieje wiele struktur dostępnych dla różnych typów dziedzin inwestycyjnych.
Aby założyć swój fundusz inwestycyjny w Luksemburgu, śmiało skontaktujmy się teraz z ekspertem Damalion.
Kliknij dla:
