Το Λουξεμβούργο, που βρίσκεται στην καρδιά της Ευρωπαϊκής Ένωσης, έχει καθιερωθεί ως το νούμερο ένα ευρωπαϊκό κέντρο για επενδυτικά κεφάλαια, δεύτερο παγκοσμίως μετά τις Ηνωμένες Πολιτείες.
Αναγνωρισμένο επίσης ως ηγέτης στον τραπεζικό κλάδο και στον κλάδο των επενδυτικών κεφαλαίων, το Λουξεμβούργο έχει καθιερωθεί ως κέντρο ιδιωτικών κεφαλαίων και επιχειρηματικών κεφαλαίων με πλεονεκτικά χαρακτηριστικά που έχουν πείσει αρκετούς κορυφαίους παίκτες ιδιωτικών κεφαλαίων να εγκαταστήσουν διασυνοριακές δραστηριότητες στη χώρα.
Τι είναι το επιχειρηματικό κεφάλαιο;
Το επιχειρηματικό κεφάλαιο συνεπάγεται την άμεση ή έμμεση συνεισφορά κεφαλαίων σε νεοσύστατες επιχειρήσεις με σκοπό την έναρξη, την ανάπτυξη ή την εισαγωγή τους στο χρηματιστήριο.
Το επιχειρηματικό κεφάλαιο αναφέρεται επίσης σε ένα είδος χρηματοδότησης που παρέχουν οι επενδυτές σε μικρές επιχειρήσεις ή νεοσύστατες επιχειρήσεις με μακροπρόθεσμες προοπτικές ανάπτυξης. Το επιχειρηματικό κεφάλαιο ορίζεται στο νόμο του Λουξεμβούργου για τις εταιρείες επενδύσεων επιχειρηματικού κεφαλαίου, της 15ης Ιουνίου 2004, όπως τροποποιήθηκε.
Σημασία των επιχειρηματικών κεφαλαίων στο Λουξεμβούργο
Για μικρές εταιρείες και νεοσύστατες επιχειρήσεις, τα επιχειρηματικά κεφάλαια μπορούν να αποτελέσουν σημαντική πηγή χρημάτων. Αποτελεί πηγή πρακτικής καθοδήγησης, διαβούλευσης και εμπειρογνωμοσύνης. Προσφέρει επίσης μια ευκαιρία για επέκταση. Η χρηματοδότηση από μια επένδυση επιχειρηματικού κεφαλαίου θα μπορούσε να δώσει σε μια επιχείρηση το καλύτερο δυνατό ξεκίνημα στο ταξίδι της υψηλής ανάπτυξης.
Το επιχειρηματικό κεφάλαιο στο Λουξεμβούργο έχει αποκτήσει όλο και μεγαλύτερη σημασία κατά την τελευταία δεκαετία. Επί του παρόντος, αυτό το είδος επένδυσης χρησιμοποιείται για την άντληση κεφαλαίων για διάφορες τεχνολογικές θερμοκοιτίδες που δημιουργούν προϊόντα ή υπηρεσίες που μπορούν να έχουν τοπική και παγκόσμια αγοραστική αξία.
Τα κεφάλαια επιχειρηματικού κεφαλαίου αντιπροσωπεύουν περίπου το 10 % των ρυθμιζόμενων και μη ρυθμιζόμενων κεφαλαίων του Λουξεμβούργου και περίπου 9 δισεκατομμύρια ευρώ επενδύονται σε κεφάλαια επιχειρηματικού κινδύνου μέσω κεφαλαίων του Λουξεμβούργου.
Επενδυτικά οχήματα κατάλληλα για επιχειρηματικά κεφάλαια στο Λουξεμβούργο
Το Λουξεμβούργο προσφέρει μια κατηγορία δυνατοτήτων διάρθρωσης για επενδύσεις επιχειρηματικών κεφαλαίων, όπως η εταιρεία επενδύσεων σε επιχειρηματικά κεφάλαια (SICAR), το αποθεματικό ταμείο εναλλακτικών επενδύσεων (RAIF) ή οποιαδήποτε εμπορική εταιρεία, συγκεκριμένα μια ετερόρρυθμη εταιρεία (SCS ή SCSp) που πληροί τις προϋποθέσεις ενός ταμείου εναλλακτικών επενδύσεων. Επιπλέον, οι εμπορικές εταιρείες του Λουξεμβούργου μπορούν επίσης να συσταθούν ως φορείς επιχειρηματικού κεφαλαίου βάσει του ευρωπαϊκού κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 345/2013 (EuVECA).
Ακολουθεί επισκόπηση των τυπικών λουξεμβουργιανών οχημάτων που έχουν προσαρμοστεί για επιχειρηματικά κεφάλαια:
- SLP – Ειδική ετερόρρυθμη εταιρεία (société en commandité spéciale): η SLP αναπτύχθηκε για να παρέχει στα εμπλεκόμενα μέρη το υψηλότερο επίπεδο συμβατικής ελευθερίας και ευελιξίας στη διάρθρωση.
- SICAR ( société d’investissement en capital à risque): αυτά τα επενδυτικά οχήματα έχουν σχεδιαστεί ακριβώς για να ανταποκρίνονται στις ανάγκες των επενδυτών επιχειρηματικών κεφαλαίων. Οι SICAR εποπτεύονται από τη ρυθμιστική αρχή του Λουξεμβούργου (CSSF).
- RAIF (αποκλειστικό ταμείο εναλλακτικών επενδύσεων): Οι RAIF προσφέρουν μια μη ρυθμιζόμενη πλατφόρμα εναλλακτικών επενδυτικών κεφαλαίων που δεν υπόκειται στην άμεση εποπτεία της CSSF και διοικείται από εγκεκριμένο ΔΟΕΕ. Οι ΕΠΕΥ προσφέρουν επίσης υψηλό επίπεδο προστασίας των επενδυτών.
- EuVECA: η δομή του Ευρωπαϊκού Ταμείου Επιχειρηματικών Κεφαλαίων του Λουξεμβούργου (EUVECA) υπόκειται στη συμμόρφωση με τη διαφοροποίηση των επιλέξιμων περιουσιακών στοιχείων και τους πρόσθετους κανόνες που περιγράφονται στους σχετικούς κανονισμούς της ΕΕ. Όσοι θέλουν να ανοίξουν ένα αμοιβαίο κεφάλαιο στο Λουξεμβούργο θα έχουν τη δυνατότητα να προωθήσουν το αμοιβαίο κεφάλαιο σε άλλους ειδικούς επενδυτές εγκατεστημένους στην Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ).
Αν θέλετε να μάθετε περισσότερα σχετικά με τον τρόπο επιλογής του κατάλληλου οχήματος για επιχειρηματικά κεφάλαια στο Λουξεμβούργο, ας επικοινωνήσετε τώρα με τον εμπειρογνώμονα της Damalion.
