Avrupa Birliği’nin kalbinde yer alan Lüksemburg, yatırım fonları için Avrupa’nın bir numaralı, dünyanın ise ABD’den sonra ikinci merkezi haline gelmiştir.
Bankacılık ve yatırım fonları endüstrisinde de lider olarak tanınan Lüksemburg, birçok üst düzey özel sermaye oyuncusunu ülkede sınır ötesi operasyonlar kurmaya ikna eden kazanan özelliklere sahip bir özel sermaye ve risk sermayesi merkezi olarak kendini kanıtlamıştır.
Risk sermayesi nedir?
Risk sermayesi, yeni kurulan şirketlere piyasaya sürülmeleri, geliştirilmeleri veya borsaya girmeleri amacıyla doğrudan veya dolaylı olarak fon sağlanması anlamına gelir.
Risk sermayesi, yatırımcıların uzun vadeli büyüme potansiyeline sahip küçük işletmelere veya yeni kurulan şirketlere sağladığı bir finansman türünü de ifade eder. Girişim sermayesi, 15 Haziran 2004 tarihli ve tadil edilmiş Lüksemburg girişim sermayesi yatırım şirketleri kanununda tanımlanmıştır.
Lüksemburg’da risk sermayesinin önemi
Küçük şirketler ve yeni girişimler için risk sermayesi önemli bir para kaynağı olabilir. Pratik rehberlik, danışmanlık ve uzmanlık kaynağıdır. Aynı zamanda genişleme için de bir fırsat sunuyor. Bir risk sermayesi yatırımından sağlanan finansman, bir işletmeye yüksek büyüme yolculuğunda mümkün olan en iyi başlangıcı sağlayabilir.
Lüksemburg’da girişim sermayesi son on yılda giderek daha fazla ön plana çıkmıştır. Halihazırda bu yatırım türü, yerel ve küresel pazar değeri olabilecek ürün veya hizmetler yaratan çeşitli teknoloji inkübatörlerine sermaye sağlamak için kullanılmaktadır.
Girişim sermayesi fonları, Lüksemburg’un düzenlenmiş ve düzenlenmemiş fonlarının yaklaşık %10’unu temsil etmektedir ve Lüksemburg fonları aracılığıyla girişim sermayesine yaklaşık 9 milyar Avro yatırım yapılmıştır.
Lüksemburg’da risk sermayesi için uygun yatırım araçları
Lüksemburg, risk sermayesi yatırımları için risk sermayesi yatırım şirketi (SICAR), Ayrılmış Alternatif Yatırım Fonu (RAIF) veya herhangi bir ticari şirket, özellikle de alternatif yatırım fonu olarak nitelendirilen bir limited ortaklık (SCS veya SCSp) gibi bir dizi yapılandırma fırsatı sunmaktadır. Ayrıca, Lüksemburg ticari şirketleri 345/2013 (EuVECA) sayılı Avrupa Tüzüğü (AB) temelinde risk sermayesi aracı olarak da kurulabilir.
Risk sermayesi için uyarlanmış tipik Lüksemburg araçlarına genel bir bakış:
- SLP – Özel sınırlı ortaklıklar (société en commandité spéciale): SLP, ilgili taraflara en üst düzeyde sözleşme özgürlüğü ve yapılandırma esnekliği sağlamak için geliştirilmiştir.
- SICAR (société d’investissement en capital à risque): Bu yatırım araçları, risk sermayesi yatırımcılarının ihtiyaçlarına tam olarak uyacak şekilde tasarlanmıştır. SICAR’lar Lüksemburg düzenleyici kurumu (CSSF) tarafından denetlenmektedir.
- RAIF (ayrılmış alternatif yatırım fonu): RAIF ‘ler, CSSF’nin doğrudan denetimine tabi olmayan ve yetkili bir AIFM tarafından yönetilen, düzenlenmemiş bir alternatif yatırım fonu platformu sunar. RAIF’ler ayrıca yüksek düzeyde yatırımcı koruması sunar.
- EuVECA: Lüksemburg Avrupa Girişim Sermayesi Fonu (EUVECA ) yapısı, uygun varlık çeşitlendirmesine ve ilgili AB düzenlemelerinde belirtilen ek kurallara uyuma tabidir. Lüksemburg’da bir fon açmak isteyenler, fonu Avrupa Birliği’nde (AB) yerleşik diğer nitelikli yatırımcılara pazarlama potansiyeline sahip olacaklar.
Lüksemburg’da risk sermayesi için uygun bir aracın nasıl seçileceği hakkında daha fazla bilgi edinmek isterseniz, şimdi Damalion uzmanınızla iletişime geçelim.
