Localizado no coração da União Europeia, o Luxemburgo estabeleceu-se como o centro número um europeu de fundos de investimento, segundo a nível mundial em relação aos Estados Unidos.
Também reconhecido como líder na indústria bancária e de fundos de investimento, o Luxemburgo estabeleceu-se como um centro de capital privado e de capital de risco com características vencedoras que convenceram vários dos principais actores de capital privado a estabelecerem operações transfronteiriças no país.
O que é capital de risco?
O capital de risco implica a contribuição directa ou indirecta de fundos para o arranque de empresas para efeitos de lançamento, desenvolvimento ou introdução na bolsa de valores.
O capital de risco também se refere a um tipo de financiamento que os investidores fornecem a pequenas empresas ou empresas em fase de arranque com potencial de crescimento a longo prazo. O capital de risco é definido na lei luxemburguesa sobre sociedades de investimento de capital de risco, datada de 15 de Junho de 2004, com as alterações que lhe foram introduzidas.
Importância do capital de risco no Luxemburgo
Para pequenas empresas e startups, o capital de risco pode ser uma fonte de dinheiro significativa. É uma fonte de orientação prática, consulta e perícia. Oferece também uma oportunidade de expansão. O financiamento de um investimento de capital de risco poderia dar a um negócio o melhor começo possível na sua jornada de crescimento rápido.
O capital de risco no Luxemburgo tem-se tornado cada vez mais proeminente ao longo da última década. Actualmente, este tipo de investimento é utilizado para angariar capital para várias incubadoras de tecnologia que criam produtos ou serviços que podem ter valor de mercado local e global.
Os fundos de capital de risco representam cerca de 10% dos fundos luxemburgueses regulamentados e não regulamentados, e cerca de 9 mil milhões de euros são investidos em capital de risco através de fundos luxemburgueses.
Veículos de investimento adequados para o capital de risco no Luxemburgo
O Luxemburgo oferece uma categoria de oportunidades estruturantes para investimentos de capital de risco, tais como a sociedade de investimento em capital de risco (SICAR), o Fundo de Investimento Alternativo Reservado (RAIF), ou qualquer sociedade comercial, especificamente uma sociedade em comandita simples (SCS ou SCSp) qualificada como um fundo de investimento alternativo. Além disso, também podem ser criadas sociedades comerciais luxemburguesas como veículos de capital de risco com base no Regulamento Europeu (UE) n.º 345/2013(EuVECA).
Aqui está uma visão geral dos veículos típicos luxemburgueses adaptados para o capital de risco:
- SLP – Special limited partnerships (société en commandité spéciale): o SLP é desenvolvido para conceder às partes envolvidas o mais alto nível de liberdade contratual e de flexibilidade estruturante.
- SICAR ( société d’investissement en capital à risque): estes veículos de investimento são concebidos precisamente para se adaptarem às necessidades dos investidores de capital de risco. As SICARs são supervisionadas pelo regulador luxemburguês (CSSF).
- RAIF (fundo de investimento alternativo reservado): Os RAIF oferecem uma plataforma não regulamentada de fundo de investimento alternativo que não está sujeita à supervisão directa do CSSF e é gerida por um GFIA autorizado. Os RAIFs também oferecem um elevado nível de protecção do investidor.
- EuVECA: a estrutura do Fundo Europeu de Capital de Risco do Luxemburgo (EUVECA) está sujeita à conformidade com a diversificação de activos elegíveis e regras adicionais delineadas em regulamentos comunitários relacionados. Aqueles que quiserem abrir um fundo no Luxemburgo terão o potencial de comercializar o fundo a outros investidores qualificados estabelecidos na União Europeia (UE).
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