Situé au cœur de l’Union européenne, le Luxembourg s’est imposé comme le premier centre européen pour les fonds d’investissement, le deuxième au monde après les États-Unis.
Également reconnu comme un leader dans le secteur bancaire et des fonds d’investissement, le Luxembourg s’est imposé comme un centre de capital-investissement et de capital-risque avec des caractéristiques gagnantes qui ont convaincu plusieurs acteurs majeurs du capital-investissement d’établir des opérations transfrontalières dans le pays.
Qu’est-ce que le capital-risque ?
Le capital-risque implique l’apport direct ou indirect de fonds à des startups en vue de leur lancement, de leur développement ou de leur introduction en bourse.
Le capital-risque désigne également un type de financement que les investisseurs accordent aux petites entreprises ou aux start-ups ayant un potentiel de croissance à long terme. Le capital-risque est défini dans la loi luxembourgeoise sur les sociétés d’investissement en capital-risque, datée du 15 juin 2004, telle que modifiée.
Importance du capital-risque au Luxembourg
Pour les petites entreprises et les startups, le capital-risque peut être une source d’argent importante. Il s’agit d’une source de conseils pratiques, de consultations et d’expertise. Elle offre également une possibilité d’expansion. Le financement d’un investissement en capital-risque peut donner à une entreprise le meilleur départ possible dans son parcours de forte croissance.
Le capital-risque au Luxembourg est devenu de plus en plus important au cours de la dernière décennie. Actuellement, ce type d’investissement est utilisé pour lever des capitaux pour plusieurs incubateurs technologiques qui créent des produits ou des services pouvant avoir une valeur marchande locale et mondiale.
Les fonds de capital-risque représentent environ 10 % des fonds réglementés et non réglementés du Luxembourg, et environ 9 milliards d’euros sont investis dans le capital-risque par l’intermédiaire de fonds luxembourgeois.
Véhicules d’investissement adaptés au capital-risque au Luxembourg
Le Luxembourg offre une catégorie de possibilités de structuration pour les investissements en capital-risque, comme la société d’investissement en capital-risque (SICAR), le fonds réservé d’investissement alternatif (RAIF), ou toute société commerciale, notamment une société en commandite (SCS ou SCSp) qualifiée de fonds d’investissement alternatif. En outre, les sociétés commerciales luxembourgeoises peuvent également être constituées en tant que véhicules de capital-risque sur la base du règlement européen (UE) n° 345/2013(EuVECA).
Voici un aperçu des véhicules luxembourgeois typiques adaptés au capital-risque :
- SLP – Société en commandite spéciale: la SLP est développée pour accorder aux parties impliquées le plus haut niveau de liberté contractuelle et de flexibilité structurelle.
- SICAR (société d’investissement en capital à risque): ces véhicules d’investissement sont conçus précisément pour répondre aux besoins des investisseurs en capital à risque. Les SICAR sont supervisées par le régulateur luxembourgeois (CSSF).
- RAIF (fonds d’investissement alternatif réservé): Les RAIFs offrent une plateforme de fonds d’investissement alternatifs non réglementés qui ne sont pas soumis à la supervision directe de la CSSF et qui sont gérés par un AIFM autorisé. Les RAIFs offrent également un niveau élevé de protection des investisseurs.
- EuVECA : la structure du Fonds européen de capital-risque du Luxembourg (EUVECA ) est soumise au respect de la diversification des actifs éligibles et des règles supplémentaires décrites dans les règlements européens correspondants. Ceux qui veulent ouvrir un fonds au Luxembourg auront la possibilité de commercialiser le fonds auprès d’autres investisseurs qualifiés établis dans l’Union européenne (UE).
Si vous souhaitez en savoir plus sur la manière de sélectionner un véhicule approprié pour le capital-risque au Luxembourg, n’hésitez pas à contacter votre expert Damalion dès maintenant.
