Situado en el corazón de la Unión Europea, Luxemburgo se ha consolidado como el primer centro europeo de fondos de inversión, después de Estados Unidos.
Reconocido también como líder en el sector bancario y de fondos de inversión, Luxemburgo se ha consolidado como centro de capital inversión y capital riesgo con características ganadoras que han convencido a varios de los principales actores del capital inversión para establecer operaciones transfronterizas en el país.
¿Qué es el capital riesgo?
El capital riesgo implica la aportación directa o indirecta de fondos a empresas de nueva creación para su lanzamiento, desarrollo o introducción en bolsa.
El capital riesgo también se refiere a un tipo de financiación que los inversores proporcionan a pequeñas empresas o empresas de nueva creación con potencial de crecimiento a largo plazo. El capital riesgo se define en la ley luxemburguesa sobre sociedades de inversión de capital riesgo, de 15 de junio de 2004, en su versión modificada.
Importancia del capital riesgo en Luxemburgo
Para las pequeñas empresas y las empresas de nueva creación, el capital riesgo puede ser una importante fuente de dinero. Es una fuente de orientación práctica, consulta y experiencia. También ofrece una oportunidad de expansión. La financiación de una inversión de capital riesgo podría dar a una empresa el mejor comienzo posible en su viaje de alto crecimiento.
El capital riesgo en Luxemburgo ha ido adquiriendo cada vez más importancia a lo largo de la última década. En la actualidad, este tipo de inversión se utiliza para reunir capital para varias incubadoras tecnológicas que crean productos o servicios que pueden tener valor en el mercado local y mundial.
Los fondos de capital riesgo representan alrededor del 10 % de los fondos regulados y no regulados de Luxemburgo, y se invierten alrededor de 9 000 millones de euros en capital riesgo a través de fondos luxemburgueses.
Instrumentos de inversión adecuados para el capital riesgo en Luxemburgo
Luxemburgo ofrece una categoría de oportunidades de estructuración para las inversiones de capital riesgo, como la sociedad de inversión en capital riesgo (SICAR), el fondo de inversión alternativo reservado (RAIF) o cualquier sociedad mercantil, concretamente una sociedad en comandita simple (SCS o SCSp) que cumpla los requisitos para ser considerada un fondo de inversión alternativo. Además, las sociedades mercantiles luxemburguesas también pueden constituirse como vehículos de capital riesgo en base al Reglamento Europeo (UE) nº 345/2013(EuVECA).
He aquí un resumen de los típicos vehículos luxemburgueses adaptados al capital riesgo:
- SLP – Sociedades en comandita especial (société en commandité spéciale): la SLP se ha desarrollado para conceder a las partes implicadas el máximo nivel de libertad contractual y flexibilidad de estructuración.
- SICAR ( société d’investissement en capital à risque): estos vehículos de inversión están diseñados precisamente para satisfacer las necesidades de los inversores de capital riesgo. Las SICAR están supervisadas por el regulador luxemburgués (CSSF).
- RAIF (fondo de inversión alternativo reservado): Los RAIF ofrecen una plataforma de fondos de inversión alternativos no regulados que no está sujeta a la supervisión directa de la CSSF y está gestionada por un GFIA autorizado. Los RAIF también ofrecen un alto nivel de protección a los inversores.
- EuVECA: la estructura luxemburguesa del Fondo Europeo de Capital Riesgo (EUVECA) está sujeta al cumplimiento de la diversificación de activos admisibles y de las normas adicionales establecidas en los reglamentos de la UE conexos. Quienes deseen abrir un fondo en Luxemburgo tendrán la posibilidad de comercializarlo entre otros inversores cualificados establecidos en la Unión Europea (UE).
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