Luksemburg, położony w sercu Unii Europejskiej, stał się europejskim centrum funduszy inwestycyjnych numer jeden, drugim po Stanach Zjednoczonych.
Luksemburg, uznawany również za lidera w sektorze bankowości i funduszy inwestycyjnych, stał się centrum inwestycji typu private equity i venture capital, które przekonało wielu czołowych graczy private equity do rozpoczęcia działalności transgranicznej w tym kraju.
Co to jest venture capital?
Venture capital oznacza bezpośredni lub pośredni wkład funduszy do startupów w celu ich uruchomienia, rozwoju lub wprowadzenia na giełdę.
Venture capital oznacza również rodzaj finansowania, które inwestorzy zapewniają małym firmom lub startupom o długoterminowym potencjale wzrostu. Venture capital jest zdefiniowany w luksemburskiej ustawie o spółkach inwestycyjnych venture capital z dnia 15 czerwca 2004 r. z późniejszymi zmianami.
Znaczenie kapitału podwyższonego ryzyka w Luksemburgu
Dla małych firm i startupów, venture capital może być znaczącym źródłem pieniędzy. Jest źródłem praktycznych wskazówek, konsultacji i wiedzy fachowej. Daje też możliwość ekspansji. Finansowanie z inwestycji venture capital może zapewnić przedsiębiorstwu najlepszy możliwy start na drodze szybkiego wzrostu.
W ciągu ostatniej dekady kapitał venture w Luksemburgu zyskał na znaczeniu. Obecnie ten rodzaj inwestycji jest wykorzystywany do pozyskiwania kapitału dla kilku inkubatorów technologicznych, które tworzą produkty lub usługi mogące mieć lokalną i globalną wartość rynkową.
Fundusze venture capital stanowią około 10 % luksemburskich funduszy regulowanych i nieregulowanych, a około 9 mld EUR jest inwestowane w venture capital za pośrednictwem luksemburskich funduszy.
Instrumenty inwestycyjne odpowiednie dla venture capital w Luksemburgu
Luksemburg oferuje szereg możliwości strukturyzacji inwestycji venture capital, takich jak spółka inwestycyjna w kapitał podwyższonego ryzyka (SICAR), zastrzeżony fundusz inwestycji alternatywnych (RAIF) lub każda spółka handlowa, w szczególności spółka komandytowa (SCS lub SCSp), kwalifikująca się jako alternatywny fundusz inwestycyjny. Dodatkowo luksemburskie spółki handlowe mogą być również tworzone jako spółki venture capital w oparciu o europejskie rozporządzenie (UE) nr 345/2013(EuVECA).
Poniżej przedstawiamy przegląd typowych pojazdów luksemburskich przystosowanych do obsługi venture capital:
- SLP – specjalne spółki komandytowe (société en commandité spéciale): SLP została opracowana w celu zapewnienia zaangażowanym stronom najwyższego poziomu swobody kontraktowej i elastyczności struktury.
- SICAR (société d’investissement en capital a risque): te instrumenty inwestycyjne są zaprojektowane dokładnie pod kątem potrzeb inwestorów venture capital. SICAR są nadzorowane przez luksemburskiego regulatora (CSSF).
- RAIF (zastrzeżony alternatywny fundusz inwestycyjny): RAIF oferuje nieregulowaną platformę alternatywnych funduszy inwestycyjnych, która nie podlega bezpośredniemu nadzorowi CSSF i jest zarządzana przez autoryzowanego ZAFI. RAIF-y oferują również wysoki poziom ochrony inwestorów.
- EuVECA: struktura luksemburskiego Europejskiego Funduszu Venture Capital (EUVECA) podlega zgodności z zasadami dywersyfikacji kwalifikujących się aktywów i dodatkowymi zasadami określonymi w powiązanych przepisach UE. Osoby, które chcą otworzyć fundusz w Luksemburgu, będą miały możliwość wprowadzenia go do obrotu wśród innych inwestorów kwalifikowanych mających siedzibę w Unii Europejskiej (UE).
Jeśli chcesz dowiedzieć się więcej o tym, jak wybrać odpowiedni pojazd dla venture capital w Luksemburgu, przejdźmy dalej i skontaktujmy się teraz z ekspertem Damalion.
