Luksemburg, ki se nahaja v osrčju Evropske unije, se je uveljavil kot najpomembnejše evropsko središče za investicijske sklade, ki je na svetu na drugem mestu za Združenimi državami Amerike.
Luksemburg je priznan tudi kot vodilno mesto na področju bančništva in investicijskih skladov ter se je uveljavil kot središče zasebnega in tveganega kapitala, ki je s svojimi značilnostmi prepričalo več vodilnih akterjev zasebnega kapitala, da so vzpostavili čezmejne dejavnosti v tej državi.
Kaj je tvegani kapital?
Tvegani kapital pomeni neposredno ali posredno prispevanje sredstev zagonskim podjetjem za njihov zagon, razvoj ali uvedbo na borzo.
Tvegani kapital se nanaša tudi na vrsto financiranja, ki ga vlagatelji zagotavljajo malim podjetjem ali zagonskim podjetjem z dolgoročnim potencialom rasti. Tvegani kapital je opredeljen v luksemburškem zakonu o investicijskih družbah tveganega kapitala z dne 15. junija 2004, kakor je bil spremenjen.
Pomen tveganega kapitala v Luksemburgu
Za mala podjetja in zagonska podjetja je tvegani kapital lahko pomemben vir denarja. Je vir praktičnih smernic, svetovanja in strokovnega znanja. Ponuja tudi priložnost za širitev. Financiranje z naložbo tveganega kapitala lahko podjetju omogoči najboljši možni začetek na poti hitre rasti.
V zadnjem desetletju je tvegani kapital v Luksemburgu postajal vse pomembnejši. Trenutno se ta vrsta naložb uporablja za zbiranje kapitala za več tehnoloških inkubatorjev, ki ustvarjajo izdelke ali storitve, ki imajo lahko lokalno in globalno tržno vrednost.
Skladi tveganega kapitala predstavljajo približno 10 % reguliranih in nereguliranih skladov v Luksemburgu, v tvegani kapital pa je prek luksemburških skladov vloženih približno 9 milijard EUR.
Naložbeni instrumenti, primerni za tvegani kapital v Luksemburgu
Luksemburg ponuja vrsto možnosti za strukturiranje naložb tveganega kapitala, kot so investicijska družba tveganega kapitala (SICAR), rezervirani alternativni investicijski sklad (RAIF) ali katera koli gospodarska družba, zlasti komanditna družba (SCS ali SCSp), ki izpolnjuje pogoje za alternativni investicijski sklad. Poleg tega se lahko luksemburške gospodarske družbe ustanovijo tudi kot nosilci tveganega kapitala na podlagi Evropske uredbe (EU) št. 345/2013 (EuVECA).
Tukaj je pregled tipičnih luksemburških instrumentov, prilagojenih tveganemu kapitalu:
- SLP – posebna komanditna družba (société en commandité spéciale): SLP je razvita z namenom, da vpletenim strankam zagotovi najvišjo raven pogodbene svobode in prilagodljivosti pri strukturiranju.
- SICAR (société d’investissement en capital à risque): ti naložbeni nosilci so zasnovani prav za potrebe vlagateljev tveganega kapitala. SICAR nadzoruje luksemburški regulator (CSSF).
- RAIF (rezervirani alternativni investicijski sklad): RAIF ponujajo neregulirano platformo alternativnih investicijskih skladov, ki ni pod neposrednim nadzorom CSSF in jo upravlja pooblaščeni UAIS. RAIF zagotavljajo tudi visoko raven zaščite vlagateljev.
- EuVECA: za strukturo luksemburškega evropskega sklada tveganega kapitala (EUVECA ) velja skladnost z diverzifikacijo upravičenih sredstev in dodatnimi pravili iz povezanih uredb EU. Tisti, ki želijo odpreti sklad v Luksemburgu, ga bodo lahko tržili drugim kvalificiranim vlagateljem s sedežem v Evropski uniji (EU).
Če želite izvedeti več o tem, kako izbrati primerno sredstvo za tvegani kapital v Luksemburgu, se zdaj obrnite na strokovnjaka Damalion.
