Luxemburg, gelegen in het hart van de Europese Unie, is het belangrijkste Europese centrum voor beleggingsfondsen, na de Verenigde Staten.
Luxemburg wordt ook erkend als een leider in de bank- en beleggingsfondsensector en heeft zich gevestigd als een centrum voor private equity en risicokapitaal met troeven die verschillende topspelers op het gebied van private equity hebben overtuigd om grensoverschrijdende activiteiten in het land op te zetten.
Wat is risicokapitaal?
Durfkapitaal houdt de directe of indirecte inbreng in van middelen in startende ondernemingen met het oog op hun lancering, ontwikkeling of introductie op de beurs.
Durfkapitaal verwijst ook naar een soort financiering die investeerders verstrekken aan kleine ondernemingen of startende ondernemingen met groeipotentieel op lange termijn. Durfkapitaal wordt gedefinieerd in de Luxemburgse wet betreffende beleggingsmaatschappijen met durfkapitaal van 15 juni 2004, zoals gewijzigd.
Belang van risicokapitaal in Luxemburg
Voor kleine ondernemingen en starters kan risicokapitaal een belangrijke geldbron zijn. Het is een bron van praktische begeleiding, overleg en expertise. Het biedt ook een mogelijkheid tot uitbreiding. Financiering met durfkapitaal kan een bedrijf de best mogelijke start geven op zijn groeireis.
Durfkapitaal is in Luxemburg het afgelopen decennium steeds prominenter geworden. Momenteel wordt dit type investering gebruikt om kapitaal aan te trekken voor verschillende technologische starterscentra die producten of diensten creëren die lokale en mondiale marktwaarde kunnen hebben.
Durfkapitaalfondsen vertegenwoordigen ongeveer 10% van de Luxemburgse gereglementeerde en niet-gereglementeerde fondsen en via Luxemburgse fondsen wordt ongeveer 9 miljard euro in durfkapitaal geïnvesteerd.
Beleggingsinstrumenten die geschikt zijn voor durfkapitaal in Luxemburg
Luxemburg biedt een categorie structureringsmogelijkheden voor risicokapitaalinvesteringen, zoals de beleggingsmaatschappij in risicokapitaal (SICAR), het Voorbehouden Alternatief Investeringsfonds (RAIF), of een commerciële vennootschap, meer bepaald een commanditaire vennootschap (SCS of SCSp) die als alternatief investeringsfonds wordt gekwalificeerd. Daarnaast kunnen Luxemburgse handelsvennootschappen ook worden opgericht als durfkapitaalvehikels op basis van de Europese Verordening (EU) nr. 345/2013 (EuVECA).
Hier volgt een overzicht van typische Luxemburgse vehikels die zijn aangepast voor durfkapitaal:
- SLP – Special limited partnerships (société en commandité spéciale): de SLP is ontwikkeld om de betrokken partijen het hoogste niveau van contractuele vrijheid en structureringsflexibiliteit te bieden.
- SICAR (société d’investissement en capital à risque): deze beleggingsvehikels zijn precies afgestemd op de behoeften van investeerders in risicokapitaal. SICAR’s staan onder toezicht van de Luxemburgse toezichthouder (CSSF).
- RAIF (gereserveerd alternatief beleggingsfonds): RAIF’s bieden een niet-gereglementeerd platform voor alternatieve beleggingsfondsen dat niet aan het directe toezicht van de CSSF is onderworpen en dat wordt beheerd door een erkende abi-beheerder. RAIF’s bieden ook een hoog niveau van beleggersbescherming.
- EuVECA: voor de structuur van het Luxemburgse Europese durfkapitaalfonds (EUVECA) geldt dat de in aanmerking komende activadiversificatie en de aanvullende regels die in de desbetreffende EU-verordeningen zijn vastgelegd, moeten worden nageleefd. Wie in Luxemburg een fonds wil openen, kan het fonds op de markt brengen bij andere gekwalificeerde beleggers in de Europese Unie (EU).
Als u meer wilt weten over hoe u een geschikt vehikel voor risicokapitaal in Luxemburg kunt selecteren, neem dan nu contact op met uw Damalion-expert.
