एक मास्टर-फीडर फंड एक निवेश वाहन है, आमतौर पर एक सीमित साझेदारी, जो निवेशकों की संपत्ति और पूंजी प्रतिबद्धताओं को जमा करता है, और ऐसी पूंजी को एक अंब्रेला फंड में निवेश या “फीड” करता है, जिसे आमतौर पर मास्टर फंड के रूप में संदर्भित किया जाता है, जो बदले में निर्देशित करता है और मास्टर पोर्टफोलियो में रखे गए सभी निवेशों की देखरेख करता है।
मास्टर-फीडर फंड को केवल फीडर कहा जाता है और यह निवेश फंडों की संरचना का एक तरीका है, जिससे निवेशकों के समूह के लिए विभिन्न निवेश वाहन बनाए जाते हैं।
मास्टर-फीडर फंड की संरचना
एक मास्टर-फीडर फंड संरचना में, निवेशक अपनी पूंजी को फीडर फंड में डालते हैं जिसे बाद में एक मास्टर फंड में निवेश किया जाता है। जबकि फीडर फंड मास्टर फंड के शेयर खरीदता है, मास्टर फीडर फंड बाजार में सभी ट्रेडिंग करता है और सभी पोर्टफोलियो निवेश करता है। एक मास्टर-फीडर फंड संरचना व्यापार योग्य संपत्ति के बड़े पैमाने पर संचय को सक्षम बनाता है, जो परिचालन क्षमता को बढ़ावा देगा और लागत को कम करने में मदद करेगा।
फीडर और मास्टर फंड का एक ही भौगोलिक स्थान पर होना जरूरी नहीं है। मास्टर फंड विभिन्न स्रोतों से धन एकत्र कर सकता है और इसे निवेश पोर्टफोलियो में डाल सकता है।
एक मास्टर/फीडर संरचना का उपयोग मुख्य रूप से तब किया जाता है जब विभिन्न विनियामक वातावरणों में एक रणनीति की पेशकश की जाती है। दोनों फंडों को सब्सक्रिप्शन और रिडेम्पशन प्राप्त होंगे, लेकिन फीडर मास्टर में सभी कमाई का निवेश करेगा। फीडर फंड अलग-अलग कानूनी संस्थाएं हैं और इस प्रकार न्यूनतम निवेश राशि, निवेशक प्रकार, शुल्क और शुद्ध संपत्ति मूल्य में अंतर दिखा सकते हैं।
फीडर फंड बिना सहायता के काम करता है और इसे किसी भी मास्टर फंड में निवेश किया जा सकता है।
मास्टर-फीडर फंड संरचना के लाभ
- फीडर फंड्स के सबसे महत्वपूर्ण फायदों में से एक परिचालन लागत में कमी है क्योंकि मिरर पोर्टफोलियो में व्यापार करने से मास्टर-फीडर फंड टैक्स लॉट को विभाजित करने की आवश्यकता को समाप्त कर देता है।
- एक मास्टर फंड एक ठोस पोर्टफोलियो में कई निवेश पोर्टफोलियो के विलय के लिए जगह देता है। इसलिए एक मास्टर-फीडर संरचना के साथ कई पोर्टफोलियो का प्रबंधन करना आसान होगा।
- मास्टर-फीडर फंड संरचना एक फंड मैनेजर को पूंजी के कई स्रोतों को मास्टर फंड के रूप में ज्ञात केंद्रीकृत वाहन में समेकित करने में सक्षम बनाती है।
इस संरचना को अंतरराष्ट्रीय पूंजी बाजार तक पहुंच की सुविधा के लिए क्षेत्रीय नियामक बाधाओं को पार करने के बजाय प्रबंधन के तहत संपत्तियों में वृद्धि की संभावना को अधिकतम करने के लिए विकसित किया गया है, लेकिन सावधानीपूर्वक योजना की आवश्यकता है।
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