A master-feeder alap egy olyan befektetési eszköz, általában egy betéti társaság, amely a befektetők eszközeit és tőkekötelezettségeit összegyűjti, és az ilyen tőkét egy ernyőalapba fekteti vagy “betáplálja”, amelyet általában master-alapnak neveznek, amely viszont a master-portfólióban tartott összes befektetést irányítja és felügyeli.
A master-feeder alapot egyszerűen feeder alapnak nevezik, és a befektetési alapok strukturálásának olyan módszere, amelynek során különböző befektetési eszközöket hoznak létre egy befektetői csoport számára.
A Master-Feeder Alap szerkezete
A master-feeder alapstruktúrában a befektetők tőkéjüket feederalapokba helyezik, amelyeket aztán egy masteralapba fektetnek be. Míg a feederalap megvásárolja a masteralap részvényeit, a masterfeederalap végzi a teljes piaci kereskedést és az összes portfólióbefektetést. A master-feeder alap struktúrája lehetővé teszi a kereskedhető eszközök tömegének felhalmozását, ami növeli a működési hatékonyságot és segít a költségek minimalizálásában.
A feeder- és a masteralapnak nem feltétlenül kell ugyanazon a földrajzi helyen lennie. A főalap különböző forrásokból gyűjthet pénzt, és azt egy befektetési portfólióba helyezheti.
A master/feeder struktúrát elsősorban akkor használják, ha egy stratégiát különböző szabályozási környezetekben kínálnak. Mindkét alap kap jegyzéseket és visszaváltásokat, de a feeder az összes bevételt a masterbe fekteti. A feederalapok különálló jogi személyek, és így eltérést mutathatnak a minimális befektetési összegek, a befektetőtípusok, a díjak és a nettó eszközérték tekintetében.
A feederalapok támogatás nélkül működnek, és bármely főalapba befektethetők.
A Master-Feeder alap struktúrájának előnyei
- A feeder-alapok egyik legfontosabb előnye a működési költségek csökkentése, mivel a tükörportfóliókkal való kereskedés lehetővé teszi, hogy a master-feeder alap megszüntesse az adótételek felosztásának szükségességét.
- A masteralap teret ad számos befektetési portfólió egyetlen szilárd portfólióba történő összevonásának. Így a több portfólió könnyebben kezelhető lesz egy master-feeder struktúrával.
- A master-feeder alapstruktúra lehetővé teszi az alapkezelő számára, hogy több tőkeforrást egy központosított, master-alapnak nevezett eszközbe tömörítsen.
Ezt a struktúrát úgy alakították ki, hogy megkönnyítse és maximalizálja a kezelt vagyon növekedési potenciálját oly módon, hogy a regionális szabályozási akadályokat meghaladva megkönnyítse a nemzetközi tőkepiacokhoz való hozzáférést, de gondos tervezésre van szükség.
Ha további információkat szeretne kapni a vagyonkezeléssel és a befektetési alap luxemburgi strukturálásával kapcsolatban, lépjen kapcsolatba most a Damalion szakértőjével.
