Master-feeder-rahasto on sijoitusväline, yleensä kommandiittiyhtiö, joka yhdistää sijoittajien varat ja pääomasitoumukset ja sijoittaa tai “syöttää” nämä varat kattorahastoon, jota yleensä kutsutaan master-rahastoksi ja joka puolestaan ohjaa ja valvoo kaikkia master-salkussa olevia sijoituksia.
Master-feeder-rahastoa kutsutaan yksinkertaisesti feeder-rahastoksi, ja se on sijoitusrahastojen strukturointimenetelmä, jossa sijoittajaryhmälle luodaan erilaisia sijoitusvälineitä.
Master-Feeder-rahaston rakenne
Master-feeder-rahastorakenteessa sijoittajat sijoittavat pääomansa feeder-rahastoihin, jotka sitten sijoitetaan master-rahastoon. Feeder-rahasto ostaa master-rahaston osuudet, mutta master-feeder-rahasto harjoittaa kaikkea kaupankäyntiä markkinoilla ja tekee kaikki salkun sijoitukset. Master-feeder-rahastorakenne mahdollistaa kaupankäynnin kohteena olevien omaisuuserien kasautumisen, mikä lisää toiminnan tehokkuutta ja auttaa minimoimaan kustannukset.
Feeder- ja master-rahastojen ei välttämättä tarvitse sijaita samassa maantieteellisessä paikassa. Yleisrahasto voi kerätä rahaa eri lähteistä ja sijoittaa sen sijoitussalkkuun.
Master/feeder-rakennetta käytetään ensisijaisesti silloin, kun strategiaa tarjotaan eri sääntely-ympäristöissä. Molemmat rahastot saavat merkintöjä ja lunastuksia, mutta feeder sijoittaa kaikki tuotot master-rahastoon. Feeder-rahastot ovat erillisiä oikeushenkilöitä, joten niiden vähimmäissijoitusmäärät, sijoittajatyypit, palkkiot ja nettovarallisuusarvo voivat erota toisistaan.
Feeder-rahastot toimivat ilman tukea, ja ne voidaan sijoittaa mihin tahansa master-rahastoon.
Master-Feeder-rahastorakenteen edut
- Yksi feeder-rahastojen tärkeimmistä eduista on toimintakustannusten vähentäminen, sillä peilisalkkujen kaupankäynti mahdollistaa sen, että master-feeder-rahasto ei tarvitse jakaa veroeriä.
- Yleisrahasto antaa tilaa lukuisten sijoitussalkkujen yhdistämiselle yhdeksi vakaaksi salkuksi. Useiden salkkujen hallinta on siis helpompaa master-feeder-rakenteen avulla.
- Master-feeder-rahastorakenne antaa rahastonhoitajalle mahdollisuuden yhdistää useita pääomalähteitä keskitettyyn välineeseen, jota kutsutaan master-rahastoksi.
Tämä rakenne on kehitetty helpottamaan ja maksimoimaan hallinnoitavien varojen kasvupotentiaalia tavalla, joka ylittää alueelliset sääntelyesteet ja helpottaa pääsyä kansainvälisille pääomamarkkinoille, mutta huolellinen suunnittelu on tarpeen.
Jos haluat lisätietoja omaisuutesi hallinnoinnista ja sijoitusrahastosi rakenteesta Luxemburgissa, ota yhteyttä Damalion-asiantuntijaasi nyt.
