Un fond master-feeder este un vehicul de investiții, de obicei o societate în comandită, care reunește activele și angajamentele de capital ale investitorilor și investește sau “alimentează” acest capital într-un fond umbrelă, denumit de obicei fond master, care la rândul său conduce și supraveghează toate investițiile din portofoliul master.
Fondul de tip master-feeder este numit simplu feeder și reprezintă o metodă de structurare a fondurilor de investiții, prin care se creează diferite vehicule de investiții pentru un grup de investitori.
Structura unui fond Master-Feeder
Într-o structură de fond master-feeder, investitorii își pun capitalul în fonduri feeder care sunt apoi investite într-un fond master. În timp ce fondul de tip feeder achiziționează acțiunile fondului master, fondul master feeder efectuează toate tranzacțiile pe piață și realizează toate investițiile din portofoliu. O structură de fond master-feeder permite acumularea unei mase de active tranzacționabile, ceea ce va spori eficiența operațională și va contribui la minimizarea costurilor.
Fondurile de tip feeder și master nu trebuie să fie neapărat în aceeași locație geografică. Fondul principal poate colecta bani din diverse surse și îi poate plasa într-un portofoliu de investiții.
O structură de tip master/feeder este utilizată în principal atunci când o strategie este oferită în diferite medii de reglementare. Ambele fonduri vor primi subscrieri și răscumpărări, dar fondul de tip feeder va investi toate câștigurile în fondul principal. Fondurile de tip feeder sunt entități juridice separate și, prin urmare, pot prezenta o diferență în ceea ce privește sumele minime de investiție, tipurile de investitori, comisioanele și valoarea activului net.
Fondurile de tip feeder funcționează fără ajutor și pot fi investite în orice fond principal.
Avantajele structurii fondului Master-Feeder
- Unul dintre cele mai importante avantaje ale fondurilor fe eder este reducerea costurilor operaționale, deoarece tranzacționarea în portofolii oglindă permite fondului master-feeder să elimine necesitatea de a împărți loturile fiscale.
- Un fond master oferă spațiu pentru fuzionarea a numeroase portofolii de investiții într-un singur portofoliu solid. Astfel, portofoliile multiple vor fi mai ușor de gestionat cu o structură de tip master-feeder.
- Structura fondului master-feeder permite unui manager de fond să consolideze mai multe surse de capital într-un vehicul centralizat, cunoscut sub numele de fond master.
Această structură este dezvoltată pentru a facilita și maximiza potențialul de creștere a activelor administrate într-un mod care depășește barierele de reglementare regionale pentru a facilita accesul la piețele internaționale de capital, dar este necesară o planificare atentă.
Pentru mai multe informații privind gestionarea activelor dumneavoastră și structurarea fondului dumneavoastră de investiții în Luxemburg, contactați acum expertul dumneavoastră Damalion.
