Ana besleyici fon, yatırımcıların varlıklarını ve sermaye taahhütlerini bir havuzda toplayan ve bu sermayeyi genellikle ana fon olarak adlandırılan bir şemsiye fona yatıran veya “besleyen” ve bu fonun da Ana portföyde tutulan tüm yatırımları yönlendiren ve denetleyen, genellikle sınırlı bir ortaklık olan bir yatırım aracıdır.
Master-feeder f onu basitçe feeder olarak adlandırılır ve bir grup yatırımcı için farklı yatırım araçlarının oluşturulduğu bir yatırım fonu yapılandırma yöntemidir.
Ana Besleyici Fonun Yapısı
Ana besleyici fon yapısında, yatırımcılar sermayelerini besleyici fonlara koyar ve bu fonlar daha sonra bir ana fona yatırılır. Besleyici fon ana fonun paylarını satın alırken, ana besleyici fon piyasadaki tüm alım satımları gerçekleştirir ve tüm portföy yatırımlarını yapar. Bir ana besleyici fon yapısı, operasyonel verimliliği artıracak ve maliyetleri en aza indirmeye yardımcı olacak bir ticarete konu varlık kitlesinin birikmesini sağlar.
Besleyici ve ana fonların mutlaka aynı coğrafi konumda olması gerekmez. Ana fon çeşitli kaynaklardan para toplayabilir ve bunu bir yatırım portföyüne koyabilir.
Bir ana/besleyici yapısı, öncelikle bir strateji farklı düzenleyici ortamlarda sunulduğunda kullanılır. Her iki fon da abonelikler ve itfalar alacaktır, ancak besleyici tüm kazançları ana fona yatıracaktır. Besleyici fonlar ayrı tüzel kişiliklerdir ve bu nedenle minimum yatırım tutarları, yatırımcı türleri, ücretler ve net varlık değeri açısından farklılık gösterebilirler.
Besleyici fonlar yardım almadan çalışır ve herhangi bir ana fona yatırım yapılabilir.
Master-Feeder fon yapısının avantajları
- Besleyici fonların en önemli avantajlarından biri, ayna portföylerde işlem yapmanın ana besleyici fonun vergi lotlarını bölme ihtiyacını ortadan kaldırmasını sağlaması nedeniyle operasyonel maliyetlerin azalmasıdır.
- Bir ana fon, çok sayıda yatırım portföyünün tek bir sağlam portföyde birleştirilmesi için alan sağlar. Dolayısıyla, bir ana besleyici yapısıyla birden fazla portföyü yönetmek daha kolay olacaktır.
- Ana besleyici fon yapısı, bir fon yöneticisinin çeşitli sermaye kaynaklarını ana fon olarak bilinen merkezi bir araçta birleştirmesine olanak tanır.
Bu yapı, uluslararası sermaye piyasalarına erişimi kolaylaştırmak için bölgesel düzenleyici engelleri aşacak şekilde yönetim altındaki varlıklarda büyüme potansiyelini kolaylaştırmak ve en üst düzeye çıkarmak için geliştirilmiştir, ancak dikkatli bir planlama gereklidir.
Varlığınızın yönetimi ve Lüksemburg’daki yatırım fonunuzun yapılandırılması hakkında daha fazla bilgi için hemen Damalion uzmanınızla iletişime geçin.
