Hlavní fond je investiční nástroj, obvykle komanditní společnost, která sdružuje aktiva a kapitálové závazky investorů a investuje nebo “dodává” tento kapitál do zastřešujícího fondu, obvykle označovaného jako hlavní fond, který následně řídí a dohlíží na všechny investice držené v hlavním portfoliu.
Master-feeder fond se jednoduše nazývá feeder a jedná se o způsob strukturování investičních fondů, kdy jsou pro skupinu investorů vytvořeny různé investiční nástroje.
Struktura hlavního krmivového fondu
Ve struktuře hlavního a napájecího fondu investoři vkládají svůj kapitál do napájecích fondů, které jsou následně investovány do hlavního fondu. Zatímco napájecí fond nakupuje akcie hlavního fondu, hlavní napájecí fond provádí veškeré obchodování na trhu a provádí veškeré investice do portfolia. Struktura master-feeder fondu umožňuje hromadit velké množství obchodovatelných aktiv, což zvyšuje provozní efektivitu a pomáhá minimalizovat náklady.
Napájecí a hlavní fond nemusí být nutně ve stejné zeměpisné poloze. Hlavní fond může shromažďovat peníze z různých zdrojů a vkládat je do investičního portfolia.
Struktura master/feeder se používá především tehdy, když je strategie nabízena v různých regulačních prostředích. Oba fondy budou přijímat úpisy a zpětné odkupy, ale napájecí fond bude všechny výnosy investovat do hlavního fondu. Feeder fondy jsou samostatné právní subjekty, a proto mohou vykazovat rozdíl v minimálních částkách investic, typech investorů, poplatcích a čisté hodnotě aktiv.
Napájecí fondy fungují bez pomoci a lze je investovat do jakéhokoli hlavního fondu.
Výhody struktury fondu Master-Feeder
- Jednou z nejdůležitějších výhod feederových fondů je snížení provozních nákladů, protože obchodování v zrcadlových portfoliích umožňuje hlavnímu feederovému fondu eliminovat potřebu rozdělování daňových partií.
- Hlavní fond poskytuje prostor pro sloučení mnoha investičních portfolií do jednoho solidního portfolia. Správa více portfolií bude tedy snazší díky struktuře master-feeder.
- Struktura hlavního fondu umožňuje správci fondu konsolidovat několik zdrojů kapitálu do centralizovaného nástroje známého jako hlavní fond.
Tato struktura je vyvinuta tak, aby usnadnila a maximalizovala potenciál růstu spravovaných aktiv způsobem, který překonává regionální regulační překážky a usnadňuje přístup na mezinárodní kapitálové trhy, ale je třeba pečlivého plánování.
Pro více informací o správě vašeho majetku a strukturování vašeho investičního fondu v Lucembursku se nyní obraťte na odborníka společnosti Damalion.
