En master-feeder-fond er et investeringsinstrument, normalt et kommanditselskab, der samler investorernes aktiver og kapitalforpligtelser og investerer eller “fodrer” denne kapital i en paraplyfond, normalt kaldet en masterfond, som igen styrer og overvåger alle investeringer i masterporteføljen.
Master-feeder-fonden kaldes ganske enkelt feeder og er en metode til strukturering af investeringsfonde, hvorved der oprettes forskellige investeringsinstrumenter til en gruppe af investorer.
Strukturen af en master-feeder-fond
I en master-feeder-fondsstruktur sætter investorerne deres kapital i feeder-fonde, som derefter investeres i en master-fond. Mens feederfonden køber masterfondens aktier, udfører masterfeederfonden alle handler på markedet og foretager alle porteføljeinvesteringer. En master-feeder-fondstruktur gør det muligt at akkumulere en masse omsættelige aktiver, hvilket vil øge den operationelle effektivitet og bidrage til at minimere omkostningerne.
Feeder- og masterfonde behøver ikke nødvendigvis at være placeret på samme geografiske sted. Masterfonden kan indsamle penge fra forskellige kilder og placere dem i en investeringsportefølje.
En master/feeder-struktur anvendes primært, når en strategi udbydes på tværs af forskellige reguleringsmiljøer. Begge fonde vil modtage tegninger og indbetalinger, men feederen vil investere hele indtjeningen i masterfonden. Feeder-fonde er separate juridiske enheder og kan derfor vise forskelle i minimumsinvesteringsbeløb, investortyper, gebyrer og nettoaktivværdi.
Feederfonde fungerer uden støtte og kan investeres i enhver masterfond.
Fordele ved Master-Feeder-fondsstrukturen
- En af de vigtigste fordele ved feederfonde er reduktionen af driftsomkostningerne, da handel i spejlporteføljer gør det muligt for master-feederfonden at eliminere behovet for at opdele skattepartier.
- En masterfond giver plads til at samle mange investeringsporteføljer i én solid portefølje. Så flere porteføljer vil være lettere at administrere med en master-feeder-struktur.
- Master-feeder-fondsstrukturen gør det muligt for en fondsforvalter at konsolidere flere kapitalkilder i et centraliseret instrument, der kaldes en masterfond.
Denne struktur er udviklet for at lette og maksimere potentialet for vækst i forvaltede aktiver på en måde, der overvinder regionale lovgivningsmæssige barrierer for at lette adgangen til de internationale kapitalmarkeder, men der er behov for omhyggelig planlægning.
Hvis du ønsker flere oplysninger om forvaltningen af dine aktiver og struktureringen af din investeringsfond i Luxembourg, så lad os kontakte din Damalion-ekspert nu.
