Een master-feederfonds is een beleggingsinstrument, gewoonlijk een commanditaire vennootschap, dat activa en kapitaaltoezeggingen van beleggers bundelt en dit kapitaal belegt of “voedt” in een paraplufonds, gewoonlijk een masterfonds genoemd, dat op zijn beurt alle beleggingen in de masterportefeuille aanstuurt en overziet.
Het master-feederfonds wordt gewoon feeder genoemd en is een methode om beleggingsfondsen te structureren, waarbij verschillende beleggingsvehikels worden gecreëerd voor een groep beleggers.
Structuur van een masterfonds
In een master-feederfondsstructuur steken beleggers hun kapitaal in feederfondsen die vervolgens in een masterfonds worden belegd. Terwijl het feederfonds de aandelen van het masterfonds koopt, verricht het masterfeederfonds alle handel op de markt en doet het alle beleggingen in de portefeuille. Een master-feederfondsstructuur maakt de accumulatie van een massa verhandelbare activa mogelijk, wat de operationele efficiëntie ten goede komt en de kosten helpt minimaliseren.
De feeder- en masterfondsen hoeven zich niet noodzakelijkerwijs op dezelfde geografische locatie te bevinden. Het masterfonds kan geld verzamelen uit verschillende bronnen en dit in een beleggingsportefeuille stoppen.
Een master/feeder-structuur wordt vooral gebruikt wanneer een strategie in verschillende regelgevingskaders wordt aangeboden. Beide fondsen ontvangen inschrijvingen en aflossingen, maar de feeder investeert alle inkomsten in de master. Feederfondsen zijn afzonderlijke juridische entiteiten en kunnen dus een verschil vertonen in minimumbeleggingsbedragen, soorten beleggers, vergoedingen en intrinsieke waarde.
Feederfondsen functioneren zonder hulp en kunnen in elk masterfonds worden belegd.
Voordelen van de Master-Feeder fondsstructuur
- Een van de belangrijkste voordelen van feederfondsen is de vermindering van de operationele kosten, aangezien de handel in spiegelportefeuilles het master-feederfonds de noodzaak om fiscale loten te splitsen laat vervallen.
- Een masterfonds biedt ruimte voor het samenvoegen van talrijke beleggingsportefeuilles tot één solide portefeuille. Meerdere portefeuilles zullen dus gemakkelijker te beheren zijn met een master-feeder structuur.
- De master-feederfondsstructuur stelt een fondsbeheerder in staat verschillende kapitaalbronnen te consolideren in een gecentraliseerd vehikel dat bekend staat als een masterfonds.
Deze structuur is ontwikkeld om het groeipotentieel van het beheerde vermogen te vergemakkelijken en te maximaliseren op een manier die de regionale regelgevingsbarrières overstijgt om de toegang tot de internationale kapitaalmarkten te vergemakkelijken, maar er is een zorgvuldige planning nodig.
Voor meer informatie over het beheer van uw vermogen en de structurering van uw beleggingsfonds in Luxemburg kunt u nu contact opnemen met uw Damalion-expert.
