La empresa estadounidense de inversión privada Bain Capital, con sede en Boston, pretende volver a poner en bolsa la aerolínea Virgin Australia (la mayor aerolínea por tamaño de flota que utiliza la marca Virgin), en un movimiento que se produciría en un momento en que el mercado nacional de la aviación del país mejora desde mínimos pandémicos.
La salida a bolsa de Virgin Australia, una de las mayores aerolíneas australianas, sería probablemente una de las mayores ofertas públicas iniciales (OPI) de Australia en 2023, después de que la actividad de los mercados de capitales se desplomara en 2022 en medio de la incertidumbre de los mercados financieros internacionales.
El plan de Bain Capital sobre la cotización
Bain está evaluando la mejor manera de posicionar a la aerolínea para un crecimiento continuado y un éxito a largo plazo. También tiene previsto mantener una participación sustancial en una futura OPV de Virgin Australia. A este respecto, Bain ha enviado recientemente una solicitud de propuestas sobre la cotización a bancos de inversión y espera realizar los nombramientos en el plazo de un mes.
Bain también ha dicho que buscaría orientación sobre el mejor momento y la estructura para devolver la aerolínea a la Bolsa de Valores de Australia, pero añadió que no se había pronunciado sobre si eso ocurriría y cuándo.
Participación de Reunion Capital
Empresa boutique Reunion CapitalReunion Capital, la empresa de asesoramiento financiero con sede en Sydney que ofrece servicios en las áreas de ofertas públicas iniciales, capital social y ventas secundarias de acciones, ha sido asignada como asesora financiera en la operación y supervisará el nombramiento de los bancos de inversión que dirigirán la OPI, pero Reunion Capital ha declinado hacer comentarios al respecto.
La participación de Bain Capital en la operación
El tamaño de la participación que Bain Capital debe retener es una de las cuestiones que se pedirá a los bancos que aspiren a participar en la OPV para prever la magnitud de la demanda de la operación. Bain no ha hecho comentarios al respecto.
La adquisición de Virgin Australia por Bain Capitals
En 2020, Virgin había registrado siete pérdidas anuales consecutivas, incluso antes de que la pandemia arruinara los viajes en todo el mundo. Y todos los esfuerzos por enderezar el rumbo de la aerolínea se vieron a menudo obstaculizados por un consejo de administración que incluía a representantes de cinco inversores extranjeros.
El consejo de administración, que incluye compañías aéreas que controlaban más del 90% de la empresa, no estaba dispuesto a inyectar nuevo capital al principio de la pandemia, ya que sus negocios también se resintieron.
Así que la aerolínea fue puesta bajo administración voluntaria y Bain la compró por 3.500 millones de dólares australianos (2.450 millones de dólares estadounidenses), incluido el pasivo.
El cambio para Virgin
En la actualidad, las condiciones del mercado de la aviación han mejorado notablemente y, en relación con ello, se han reabierto las fronteras estatales e internacionales de Australia.
Virgin ha recuperado todas sus fuerzas, ya que ha reconstruido su flota de Boeing 737 hasta alcanzar básicamente el mismo tamaño que tenía antes de la pandemia y ha cerrado sus divisiones global y de presupuesto, que antes perdían dinero.
La idea en torno a la posible salida a bolsa de Virgin surgió como Qantas (la aerolínea de bandera de Australia y la tercera más antigua del mundo en activo) está a punto de registrar un beneficio subyacente en el primer semestre de entre 1.350 y 1.450 millones de dólares australianos, lo que supone un cambio radical con respecto a las pérdidas subyacentes antes de impuestos de 1.280 millones de dólares australianos del año pasado.
Con el objetivo de ayudar a las empresas en crecimiento a alcanzar su pleno potencial, los planes de Bain Capital para Virgin Australia van a mejorar definitivamente la aerolínea a largo plazo.
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