ルクセンブルグは、長年にわたり、投資ファンドのための欧州第一の中心地として確固たる地位を築いており、国際的な金融サービスにおいても優れた評価を得ています。
ルクセンブルクは、経済的にも政治的にも安定した状況にあります。 また、他の追随を許さない投資ファンドのソリューションも有しています。
ルクセンブルク・ドミトリーの投資ファンドは、70カ国で管理され、世界中で認知されています。
ヨーロッパの中心に位置し、銀行や投資ファンド業界のリーダーとして知られるルクセンブルグは、プライベートエクイティやベンチャーキャピタルの拠点としても、優れた特徴を確立しています。
ルクセンブルグ・ベンチャーキャピタル市場の現状
ルクセンブルクの金融・ファンド業界では、プライベート・エクイティと ベンチャー・キャピタルが年々重要性を増し、専門家や機関投資家にとってより魅力的な存在になってきています。 それ以来、ルクセンブルグは プライベートエクイティやベンチャーキャピタル業界に対する責任をこれまで以上に果たし、スポンサーの要求に沿った新しい仕組みを近代化し提供しています。
ルクセンブルグは、プライベートエクイティやベンチャーキャピタル業界に対して、幅広いファンドや会社のストラクチャリングを提供しています。
ここでは、ベンチャーキャピタル向けに改良されたルクセンブルグの人気ビークルをまとめてご紹介します。
- ルクセンブルク専門投資ファンド(SIF)
SIFはルクセンブルクの投資ファンドで、あらゆる種類の資産に投資することができます。 SIFは、CSSF（Commission de Surveillance du Secteur Financier）が分散投資ルールを考慮したプライベートエクイティ投資のために認可・監督する標準的なストラクチャーである。 SIF制度は、適格投資家のための制度です。
SIFは正式なUCIよりも規制が緩く、支払収益に対する賦課金や源泉徴収税が課されないためです。 また、SIFは比較的短時間で設立できるというメリットもあります。
- ルクセンブルグのリスクキャピタルの投資会社（SICAR）。
SICARは、リスクキャピタルの投入を前提とした、プライベートエクイティ投資を目的としたファンドタイプです。 SICARの企業目的は、買収対象企業のリスクや改善点を熟知している投資家から資金を集めることです。 SICAR制度は、企業の柔軟性を高めるとともに、有利な税制を提供します。
- ルクセンブルグ リザーブド オルタナティブ インベストメント ファンド（RAIF）
Reserved Alternative Investment Fund (RAIF)は、SIFとSICARの特徴を併せ持つが、CSSFの認可や監督を受けない。 RAIFは、プロセスの簡素化と市場投入までの時間の短縮を可能にしますが、その監督には、完全に認可されたAIFMを任命する必要があります。 RAIFは、十分な情報を持つプロの投資家に限定され、複数の部門を持つ傘型構造により分散投資を実現します。 RAIFはCSSFの監督を必要とせず、設立が容易である。
- ルクセンブルグ規制対象外パートナーシップ
プライベート・エクイティやベンチャー・キャピタルの投資家やマネージャーも、規制のないパートナーシップ、つまりリミテッド・パートナーシップ（SCS）やスペシャライズド・リミテッド・パートナーシップ（SCP）を好んでいます。 また、これらの企業は税制上透明性が高く、非課税の投資家にとってもメリットがあります。
- ルクセンブルグ欧州ベンチャーキャピタル基金(EuVECA)
EuVECAは、オルタナティブ投資ファンドマネージャー指令（AIFMD）に付随するもので、ベンチャーキャピタルファンドを欧州連合内で容易に設立できるようにすることを主目的としています。 また、EuVECAは、閾値以下のAIFMがEEA（欧州経済領域）全域でベンチャーキャピタルファンドをパスポートベースで販売することを許可しています。 ルクセンブルクに駐在している、あるいは駐在を考えている方にとって、EuVECAは大きなチャンスとなる可能性があります。
また、ルクセンブルクでは、さまざまなインキュベーターの開発やカンファレンスの開催にも取り組んでいます。
ルクセンブルクのプライベートエクイティおよびベンチャーキャピタル業界は、今後数年間で継続的に成長し、今後の規制や投資家の需要に合わせて変化していくことが予想されます。
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