Depuis des années, le Luxembourg s’est imposé comme le centre européen numéro un pour les fonds d’investissement, avec une réputation internationale exceptionnelle en matière de services financiers.
Le Luxembourg offre une situation économique et politique stable. Elle dispose également d’une gamme inégalée de solutions de fonds d’investissement.
Les fonds d’investissement domiciliés au Luxembourg sont administrés dans soixante-dix pays et sont reconnus dans le monde entier.
Situé au cœur de l’Europe, et reconnu comme un leader dans le secteur bancaire et des fonds d’investissement, le Luxembourg s’est également imposé comme un centre de capital-investissement et de capital-risque aux caractéristiques gagnantes.
Statut du marché luxembourgeois du capital-risque
Le private equity et le capital-risque ont gagné en importance au sein de l’industrie luxembourgeoise de la finance et des fonds au fil des ans et sont devenus plus attrayants pour les investisseurs professionnels et institutionnels. Et depuis, le Luxembourg a plus que jamais maintenu sa responsabilité envers l’industrie du capital-investissement et du capital-risque, en modernisant et en offrant de nouvelles structures qui sont alignées sur les exigences des sponsors.
Le Luxembourg offre une large gamme de structurations de fonds et de sociétés au secteur du capital-investissement et du capital-risque.
Voici un résumé des véhicules luxembourgeois populaires modifiés pour le capital-risque :
- Fonds d’investissement spécialisé (FIS) luxembourgeois
Un FIS est un fonds d’investissement luxembourgeois qui peut investir dans tous les types d’actifs. Le FIS est la structure standard, autorisée et supervisée par la CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier) pour les investissements en private equity en tenant compte des règles de diversification. Les régimes de FIS sont réservés aux investisseurs qualifiés.
Les FIS bénéficient d’une réglementation plus légère que les OPC formels, puisqu’ils ne sont pas soumis à des prélèvements ou à une retenue à la source sur les revenus versés. Les FIS bénéficient également d’un processus de mise en place relativement rapide.
- La société luxembourgeoise d’investissement en capital à risque (SICAR)
La SICAR est le type de fonds destiné à servir les investissements en capital-investissement car elle impose un investissement en capital-risque. L’objet social d’une SICAR est la collecte de fonds auprès d’investisseurs bien informés qui connaissent les risques et l’amélioration de la société cible acquise. Le régime SICAR offre une grande souplesse aux entreprises et un traitement fiscal favorable.
- Luxembourg Fonds d’investissement alternatif réservé (RAIF)
La structure du fonds d’investissement alternatif réservé (RAIF ) combine les caractéristiques du SIF et de la SICAR mais n’est pas autorisée ou supervisée par la CSSF. Les fonds d’investissement régionaux (RAIFs) permettent une procédure simplifiée et un délai de commercialisation plus court, mais ils doivent être supervisés par un gestionnaire pleinement autorisé. Les RAIFs sont réservés aux investisseurs professionnels et bien informés et offrent une diversification grâce à leur structure parapluie à compartiments multiples. Un RAIF ne nécessite aucune surveillance de la part de la CSSF et est facile à mettre en place.
- Les partenariats non réglementés au Luxembourg
Les investisseurs et gestionnaires de capital-investissement et de capital-risque ont également une préférence pour les sociétés de personnes non réglementées – la société en commandite (SCS) et la société en commandite spécialisée (SCSp). Ces sociétés sont également transparentes sur le plan fiscal et peuvent être bénéfiques pour les investisseurs exonérés d’impôts.
- Le Fonds européen de capital-risque du Luxembourg (EuVECA)
L’objectif principal de l’EuVECA, qui accompagne la directive sur les gestionnaires de fonds d’investissement alternatifs (AIFMD), est de faciliter l’établissement de fonds de capital-risque dans l’Union européenne. L’EuVECA autorise également un gestionnaire de fonds alternatifs à seuil bas à commercialiser un fonds de capital-risque sur la base d’un passeport dans l’EEE (Espace économique européen). EuVECA peut représenter une opportunité considérable si vous êtes ou envisagez d’être basé au Luxembourg.
Le Luxembourg est également engagé dans le développement de divers incubateurs et l’organisation de conférences.
Le secteur luxembourgeois du capital-investissement et du capital-risque devrait connaître une croissance continue dans les années à venir et s’adapter aux exigences réglementaires et aux demandes des investisseurs.
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