Люксембург является одним из основных центров секьюритизации в Европе. К числу факторов, способствующих этому, относится выдающаяся и гибкая правовая и налоговая база, которая адаптирована к потребностям инвесторов и ЗВ и предоставляет широкий набор эффективных инструментов структурирования.
Сайт Закон Люксембурга от 22 марта 2004 года о секьюритизацииЗакон о секьюритизации с изменениями (Закон от 25 февраля 2022 года), законодательно регулирующий люксембургские транспортные средства секьюритизации (SVs), действует уже несколько лет и стал краеугольным камнем успеха Люксембурга как выдающегося центра секьюритизации и сделок структурированного финансирования.
Закон определяет секьюритизацию как систему, посредством которой механизм секьюритизации достигает или принимает на себя риски, связанные с требованиями, другими товарами или обязательствами третьих лиц или присущие всей или части деятельности, осуществляемой третьими лицами, путем выпуска ценных бумаг, стоимость или доходность которых зависит от таких рисков.
Особенности секьюритизации в Люксембурге
| Закон о секьюритизации | Закон о секьюритизации поощряет бизнес секьюритизации в Люксембурге с помощью комплексной, адаптируемой и конкурентоспособной правовой, нормативной и фискальной базы. Практическое использование секьюритизации включает, но не ограничивается этим: секьюритизация портфеля ценных бумаг и секьюритизация недвижимости |
| Применимое законодательство | Закон Люксембурга от 22 марта 2004 года о секьюритизации с поправками (Закон о секьюритизации) |
| Правомочные инвесторы | Как правило, неограниченный, так как транспортное средство может быть регулируемым или нерегулируемым. |
| Приемлемые активы | Как правило, неограниченные. |
| Юридическая форма | SV может быть структурирована как компания или как фонд, состоящий из одного или нескольких собственников. Транспортное средство для секьюритизации (SV) в форме компании могут быть созданы следующие виды: публичное общество с ограниченной ответственностью (société anonyme) корпоративное товарищество с ограниченной ответственностью (société en commandite par actions) частное общество с ограниченной ответственностью (société à responsabilité limitée) простое товарищество с ограниченной ответственностью (société en commandite simple) упрощенное публичное общество с ограниченной ответственностью (société par actions simplifiées) специальное товарищество с ограниченной ответственностью (société en commandite spéciale) кооперативная компания. общество с ограниченной ответственностью (société par actions simplifiées) специальное товарищество с ограниченной ответственностью (société en commandite spéciale) кооперативное общество, организованное как открытое акционерное общество с ограниченной ответственностью (société coopérative organisée comme une société anonyme) или общество с ограниченной ответственностью (société en nom collectif) |
| Диверсификация рисков | Не требуется |
| Разделенные отсеки | Да, существует возможность создания сегрегированных отделений в рамках SV, каждое из которых представляет собой определенную часть активов и обязательств транспортного средства секьюритизации (SV). |
| Требования к капиталу | Нет требований к минимальному капиталу, если создается механизм секьюритизации как фонд. Однако минимальный уставный капитал для анонимного общества и общества с ограниченной ответственностью составляет 31 000 евро и 12 500 евро соответственно. |
| Имеет право на соглашения об избежании двойного налогообложения и директивы ЕС | Да. |
| Европейский паспорт | Нет (если только он не попадает под действие полного режима AIFMD). |
| Налогообложение | Механизм секьюритизации (SV) в форме компании полностью облагается люксембургским корпоративным подоходным налогом (CIT) и муниципальным налогом на бизнес (MBT) на свой мировой доход. Общая совокупная ставка составляет 24,94%. SV не облагаются налогом на подписку и налогом на богатство. Они также не облагаются налогом у источника, за исключением случаев, когда применяется Директива ЕС о сбережениях. |
| Авторизация и надзор со стороны CSSF | Не требуется, если только ценные бумаги не выпускаются для населения на постоянной основе. |
| Возможность включения в список | Да, существует возможность перечисления. |
| Управление | SV могут управляться правлением, советом директоров, одним или несколькими менеджерами, партнерами, председателем или директором. |
| Необходимые поставщики услуг | Управляющая компания Независимый аудитор |
Вместе с Законом Люксембурга от 10 августа 1915 года о коммерческих компаниях с поправками (Закон о компаниях), Закон о секьюритизации создал надежную и благоприятную для инвесторов правовую и налоговую базу для сделок секьюритизации, осуществляемых люксембургскими SV, отличающуюся высокой степенью гибкости.
Damalion предлагает ряд услуг, включая, но не ограничиваясь, создание вашего инвестиционного фонда в Люксембурге. Для создания и управления вашей деятельностью из Люксембурга свяжитесь с вашим экспертом Damalion прямо сейчас.
