Lüksemburg, Avrupa’daki başlıca menkul kıymetleştirme merkezlerinden biridir. Yatırımcıların ve SV’lerin ihtiyaçlarına göre uyarlanmış ve geniş bir etkin yapılandırma araçları koleksiyonu sağlayan olağanüstü ve esnek yasal ve vergi çerçevesi, buna katkıda bulunan faktörlerden bazılarıdır.
Bu Menkul kıymetleştirmeye ilişkin 22 Mart 2004 tarihli Lüksemburg yasasıLüksemburg menkul kıymetleştirme araçlarını (SV’ler) düzenleyen Menkul Kıymetleştirme Kanunu (25 Şubat 2022 tarihli kanunla değiştirilmiştir) yıllardır yürürlüktedir ve menkul kıymetleştirme ve yapılandırılmış finans işlemleri için önde gelen bir merkez olarak Lüksemburg için başarının temel taşı haline gelmiştir.
Kanun, menkul kıymetleştirmeyi, bir mal veya hizmetin menkul kıymetleştirme aracı Değeri veya getirisi bu tür risklere bağlı olan menkul kıymetler ihraç ederek üçüncü tarafların alacaklarına, diğer mallarına veya yükümlülüklerine ilişkin veya üçüncü taraflarca yürütülen faaliyetlerin tamamına veya bir kısmına özgü riskleri üstlenir.
Lüksemburg’da Menkul Kıymetleştirmenin Özellikleri
| Menkul Kıymetleştirme Kanunu | Menkul Kıymetleştirme Kanunu, kapsamlı, uyarlanabilir ve rekabetçi bir yasal, düzenleyici ve mali çerçeve ile Lüksemburg’da menkul kıymetleştirme işini teşvik etmektedir. Menkul Kıymetleştirmenin pratik kullanımı aşağıdakileri içerir ancak bunlarla sınırlı değildir: Bir menkul kıymet portföyünün menkul kıymetleştirilmesi ve gayrimenkul menkul kıymetleştirmesi |
| Geçerli mevzuat | Değiştirilmiş şekliyle menkul kıymetleştirmeye ilişkin 22 Mart 2004 tarihli Lüksemburg yasası (Menkul Kıymetleştirme Yasası) |
| Uygun yatırımcılar | Araç düzenlenmiş veya düzenlenmemiş olabileceğinden, genellikle sınırlandırılmamıştır. |
| Uygun varlıklar | Genel olarak sınırsız. |
| Yasal şekli | Bir SV, bir şirket olarak veya bir veya birkaç mülkiyetten oluşan bir fon olarak yapılandırılabilir. Bir Menkul Kıymetleştirme Aracı (SV) bir şirket şeklinde aşağıdaki gibi kurulabilir: kamu limited şirketi (société anonyme) hisselerle sınırlı kurumsal ortaklık (société en commandite par actions) özel limited şirket (société à responsabilité limitée) adi limited ortaklık (société en commandite simple) basitleştirilmiş kamu limited sorumluluk şirketi (société par actions simplifiées) özel sınırlı ortaklık (société en commandite spéciale) halka açık sınırlı sorumlu şirket olarak örgütlenmiş kooperatif şirket (société coopérative organisée comme une société anonyme) veya sınırsız şirket (société en nom collectif) |
| Risk çeşitlendirmesi | Gerekli değil |
| Ayrılmış bölmeler | Evet, bir SV içerisinde, her biri Menkul Kıymetleştirme aracının (SV) varlık ve yükümlülüklerinin belirli bir bölümünü temsil eden ayrılmış bölümler oluşturma imkanı bulunmaktadır. |
| Sermaye gereksinimleri | Menkul kıymetleştirme aracı kurulursa asgari sermaye gereksinimi yoktur bir fon olarak. Ancak bir société anonyme ve bir société à responsabilité limitée için asgari sermaye sırasıyla 31.000 Avro ve 12.500 Avro’dur. |
| Çifte vergi anlaşmaları ve AB Direktiflerine tabi | Evet. |
| Avrupa pasaportu | Hayır (tam AIFMD rejimi kapsamına girmediği sürece) |
| Vergilendirme | Bir şirket şeklindeki menkul kıymetleştirme aracı (SV), dünya çapındaki geliri üzerinden tamamen Lüksemburg kurumlar vergisine (CIT) ve belediye işletme vergisine (MBT) tabidir. Genel toplam oranı %24,94’tür. SV’ler abonelik vergisine ve servet vergisine tabi değildir. Ayrıca, AB Tasarruf Direktifi’nin geçerli olduğu durumlar haricinde stopaj vergisine tabi değildirler. |
| CSSF tarafından yetkilendirme ve denetim | Menkul kıymetler halka sürekli olarak ihraç edilmediği sürece gerekli değildir. |
| Listeleme imkanı | Evet, listeleme olasılığı var. |
| Yönetmek | SV’ler bir yönetim kurulu, bir yönetim kurulu, bir veya daha fazla müdür, ortaklar, bir başkan veya bir direktör tarafından yönetilebilir. |
| Gerekli hizmet sağlayıcılar | Yönetim Şirketi Bağımsız denetçi |
Değiştirilmiş şekliyle ticari şirketlere ilişkin 10 Ağustos 1915 tarihli Lüksemburg yasası (Şirketler Yasası) ile birlikte Menkul Kıymetleştirme Yasası, Lüksemburg SV’leri tarafından gerçekleştirilen menkul kıymetleştirme işlemleri için yüksek derecede esnekliğe sahip, güvenilir ve yatırımcı dostu bir yasal ve vergi çerçevesi oluşturmuştur.
Damalion, Lüksemburg’da yatırım fonunuzun kurulması dahil ancak bununla sınırlı olmamak üzere bir dizi hizmet sunmaktadır. Operasyonlarınızı Lüksemburg’dan kurmak ve yönetmek için hemen Damalion uzmanınızla iletişime geçin.
