Luxemburg este unul dintre principalele centre de securitizare din Europa. Cadrul său juridic și fiscal remarcabil și flexibil, care este adaptat pentru a răspunde nevoilor investitorilor și ale societăților de investiții și care oferă o gamă largă de instrumente eficiente de structurare, sunt unii dintre factorii care contribuie la acest lucru.
The Legea luxemburgheză din 22 martie 2004 privind securitizarea, astfel cum a fost modificată (prin legea din 25 februarie 2022) Legea privind securitizarea) care legiferează vehiculele de securitizare (SV) luxemburgheze este în vigoare de ani de zile și a devenit o piatră de temelie a succesului Luxemburgului ca centru proeminent pentru securitizare și tranzacții financiare structurate.
Legea definește securitizarea ca fiind un sistem prin care un vehicul de securitizare își asumă sau își asumă riscurile legate de creanțe, de alte bunuri sau de pasivele unor terți sau inerente la toate sau la o parte din activitățile desfășurate de terți, prin emiterea de valori mobiliare a căror valoare sau randament depinde de aceste riscuri.
Caracteristicile securitizării în Luxemburg
| Legea privind securitizarea | Legea privind securitizarea încurajează activitatea de securitizare în Luxemburg cu un cadru juridic, de reglementare și fiscal cuprinzător, adaptabil și competitiv. Utilizarea practică a securitizării include, dar nu se limitează la: securitizarea unui portofoliu de titluri de valoare și securitizarea bunurilor imobiliare. |
| Legislația aplicabilă | Legea luxemburgheză din 22 martie 2004 privind securitizarea, astfel cum a fost modificată (Legea privind securitizarea) |
| Investitori eligibili | În general, fără restricții, deoarece vehiculul poate fi reglementat sau nereglementat. |
| Active eligibile | În general nerestricționat. |
| Forma legala | Un SV poate fi structurat ca o societate sau ca un fond format din una sau mai multe participații. Un vehicul de securitizare (SV) sub forma unei societăți comerciale poate fi constituită după cum urmează: societate anonimă (société anonyme) societate în comandită pe acțiuni (société en commandite par actions) societate cu răspundere limitată (société à responsabilité limitée) societate în comandită simplă (société en commandite simple) societate în comandită simplă simplificată societate cu răspundere limitată simplificată (société par actions simplifiées) societate în comandită specială (société en commandite spéciale) societate cooperativă organizată ca o societate publică cu răspundere limitată (société coopérative organisée ca o societate anonimă) sau societate cu răspundere limitată (société en nom collectif) |
| Diversificarea riscurilor | Nu este necesar |
| Compartimente segregate | Da, există posibilitatea de a crea compartimente segregate în cadrul unui SV, fiecare reprezentând o anumită parte a activelor și pasivelor vehiculului de securitizare (SV). |
| Cerințe de capital | Nu există o cerință minimă de capital, dacă vehiculul de securitizare este înființat ca fond. Însă capitalul social minim pentru o societate anonimă și o societate cu răspundere limitată este de 31 000 EUR și, respectiv, 12 500 EUR. |
| Dreptul de a beneficia de tratatele de evitare a dublei impuneri și de directivele UE | Yes. |
| Pașaport european | Nu (cu excepția cazului în care intră în domeniul de aplicare al regimului complet al DAFIA). |
| Impozitarea | Vehiculul de securitizare (SV) sub forma unei societăți comerciale este supus în totalitate impozitului pe profit (CIT) și impozitului municipal pe profit (MBT) din Luxemburg pentru veniturile sale mondiale. Rata generală agregată este de 24,94%. SV nu sunt supuse impozitului pe subscripție și nici impozitului pe avere. De asemenea, acestea nu sunt supuse reținerii la sursă, cu excepția cazului în care se aplică Directiva UE privind economiile. |
| Autorizarea și supravegherea de către CSSF | Nu este necesar, cu excepția cazului în care valorile mobiliare sunt emise către public în mod continuu. |
| Posibilitatea de listare | Da, există o posibilitate de listare. |
| management | SV pot fi gestionate de un consiliu de administrație, de un consiliu de administrație, de unul sau mai mulți manageri, de parteneri, de un președinte sau de un director. |
| Furnizori de servicii necesari | Societatea de administrare Auditorul independent |
Împreună cu Legea luxemburgheză din 10 august 1915 privind societățile comerciale, astfel cum a fost modificată (Legea societăților comerciale), Legea privind securitizarea a stabilit un cadru juridic și fiscal fiabil și favorabil investitorilor pentru tranzacțiile de securitizare realizate de către SV luxemburgheze, cu un grad ridicat de flexibilitate.
Damalion oferă o gamă largă de servicii, inclusiv, dar nu numai, înființarea fondului dumneavoastră de investiții în Luxemburg. Pentru a vă stabili și administra operațiunile din Luxemburg, contactați acum expertul Damalion.
