SPF (société de gestion de patrimoine familial), es un vehículo luxemburgués de gestión de patrimonios privados que permite a los particulares estructurar su patrimonio de forma sencilla, adaptable, no regulada y fiscalmente eficiente y con diversos fines, lo que resulta atractivo para varios tipos de inversores.
El SPF está destinado exclusivamente a inversores que gestionan su patrimonio privado, por lo que las acciones del SPF no pueden utilizarse para la colocación pública y no pueden cotizar en bolsa. El SPF es una entidad no regulada y no exige ninguna licencia comercial.
Marco jurídico
En Luxemburgo, el SPF puede constituirse de cualquiera de las siguientes formas:
- una sociedad de responsabilidad limitada (société à responsabilité limitée – SARL),
- una sociedad anónima (société anonyme – S.A.),
- una sociedad comanditaria por acciones (société en commandite par actions – S.C.A.) o,
- una sociedad cooperativa (société cooperative – S.C.) organizada como S.A.
Los requisitos relativos a la constitución, el capital social mínimo, la representación, las juntas generales anuales, las cuentas anuales, etc., se aplicarán según las particularidades de la forma jurídica elegida, pero con opciones de estructuración significativas para ofrecer vehículos a medida a los inversores.
Actividades subvencionables y objetivos del FPS
Objetivo
El objeto social de un SPF se limita a la adquisición, tenencia, gestión y enajenación de instrumentos financieros, efectivo y otros tipos de activos. El SPF luxemburgués no puede realizar ningún tipo de actividad comercial. El SPF luxemburgués puede desarrollar, adquirir, gestionar y vender una cartera de valores concedidos por organismos públicos o privados en Luxemburgo o en el extranjero. Un SPF puede pedir prestado a una institución bancaria o a un accionista.
Actividades del SPF
Actividades autorizadas
El SPF luxemburgués está autorizado a poseer participaciones de capital siempre que no impida la gestión de la empresa en la que el SPF posee dichas participaciones.
Además de la retención sobre los intereses en virtud de la Directiva sobre el ahorro, los dividendos e intereses pagados a los no residentes no estarán sujetos a ningún impuesto luxemburgués. Las ganancias realizadas por no residentes debido a la venta de participaciones en un SPF o debido a la liquidación de un SPF no estarán sujetas a impuestos en Luxemburgo.
Debido a su estatus fiscal único, el SPF no puede acceder a los beneficios permitidos por los tratados de doble imposición.
Actividades prohibidas
Existen varias actividades prohibidas sujetas al SPF, entre las que se incluyen, aunque no exclusivamente:
- Concesión de préstamos: el SPF no está autorizado a prestar ningún tipo de servicios, incluida la concesión de préstamos remunerados. Pero puede hacer anticipos en efectivo o garantizar el pasivo de una empresa en la que tenga participación, pero sólo a título secundario y sin remuneración.
- Tenencia de bienes inmuebles: el SPF no puede invertir directamente en bienes inmuebles, pero puede adquirir participaciones en sociedades u otras entidades no transparentes que posean bienes inmuebles.
- Posesión de propiedad intelectual: el SPF no está autorizado a poseer directamente ningún tipo de propiedad intelectual.
SPF Inversores admisibles
- Particulares que gestionan su patrimonio privado,
- Entidades patrimoniales que actúan por cuenta de una o varias personas físicas (trusts, family offices),
- Explotación pura: puede tratarse de un accionista de un SPF en caso de que los accionistas de esta explotación sean personas físicas. Pero dicha explotación no debe realizar ninguna actividad comercial
- Intermediarios: son entidades que actúan por cuenta de particulares. Los fiduciarios también pueden ser calificados de intermediarios.
Régimen fiscal de la sociedad luxemburguesa de gestión del patrimonio familiar
Considerada como una extensión específica de la propiedad privada de un individuo y no implicada en actividades comerciales, una SPF es una empresa fiscalmente neutra, que está exenta del impuesto de sociedades, del impuesto municipal de actividades económicas y del impuesto sobre el patrimonio neto.
Además, los siguientes estatutos fiscales se aplican a un SPF:
- La distribución de dividendos a los inversores no está sujeta a ninguna retención fiscal
- No hay retención a cuenta sobre el pago de intereses, a menos que se aplique la Directiva del Ahorro de la UE.
- No se gravan las plusvalías ni los ingresos por liquidación obtenidos por inversores no residentes.
- Se aplica el impuesto de suscripción a un tipo del 0,25% calculado sobre el valor del capital social desembolsado más la prima de emisión.
- No tiene acceso a los convenios fiscales ni a las directivas europeas, y no está sujeta a las obligaciones del IVA.
Desde el punto de vista fiscal, el SPF es una estructura muy beneficiosa, no obstante, también debe cumplir diversos requisitos fiscales, asignados por las autoridades luxemburguesas.
Siendo uno de los centros financieros más importantes del mundo, el Gran Ducado de Luxemburgo ofrece un marco jurídico atractivo a los inversores y empresarios que desean confiar a una estructura corporativa especializada la gestión de la totalidad o parte de sus activos.
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