UnaSPAC (Special Purpose Acquisition Company) è un veicolo quotato in borsa con lo scopo di acquisire una società privata o un gruppo di società. Una SPAC raccoglie fondi attraverso un’offerta pubblica iniziale (IPO) per acquisire una società operativa esistente.
Le SPAC raccolgono fondi principalmente da investitori in public equity e sono in grado di ridurre il rischio e il processo di IPO per le loro società target, che spesso offrono condizioni migliori rispetto a quelle di un’IPO tradizionale.
Processo di una SPAC (Special Purpose Acquisition Company)
Il processo di SPAC è avviato dagli sponsor con competenze in un settore industriale o commerciale specifico, che perseguono operazioni in quell’area. Questi sponsor investono capitale di rischio sotto forma di pagamenti a fondo perduto a determinati professionisti per coprire le spese operative. Se gli sponsor non riescono a stabilire una combinazione entro due anni, la SPAC deve essere interrotta e tutti i fondi devono essere restituiti agli investitori originali. In caso di scioglimento, gli sponsor perderanno il loro capitale di rischio, ma in caso di successo guadagneranno le quote degli sponsor nella società mista.
Di norma, una SPAC è costituita da un team di gestione competente o da uno sponsor con un capitale investito nominale.
Una SPAC ha una durata limitata, di solito tra i 18 e i 24 mesi, un periodo durante il quale deve specificare un obiettivo e completare l’acquisizione. Se la SPAC non riesce a finalizzare un’acquisizione entro la relativa scadenza, i fondi raccolti durante l’IPO vengono restituiti agli investitori.
Contro di una SPAC
Le SPAC forniscono alle società private un modo particolare di accedere ai mercati pubblici, offrendo agli investitori la possibilità di co-investire a fianco dei migliori sponsor.
Le SPAC offrono vantaggi alle società che intendono quotarsi in borsa. Fornisce l’accesso ai mercati pubblici e a sponsor esperti e offre un approccio favorevole agli investitori. Inoltre, dà la possibilità di ritirarsi da una futura operazione se gli investitori non approvano la transazione presa in considerazione dalla SPAC.
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