UmaSPAC (Special Purpose Acquisition Company) é um veículo listado com o objectivo de adquirir, uma empresa privada ou um grupo de empresas. Uma SPAC capta fundos através de uma oferta pública inicial (IPO) para não adquirir uma empresa operacional existente.
Os SPACs angariam dinheiro principalmente de investidores de capital público e têm a capacidade de descarrilar e encurtar o processo de IPO para as suas empresas alvo, que muitas vezes oferecem melhores condições do que uma IPO tradicional.
Processo de uma SPAC (Special Purpose Acquisition Company)
O processo SPAC é iniciado pelos patrocinadores com experiência num sector industrial ou empresarial específico, e eles prosseguem negócios nessa área. Estes patrocinadores investem capital de risco sob a forma de pagamentos não reembolsáveis a determinados profissionais, a fim de cobrir despesas de funcionamento. Se os patrocinadores não conseguirem estabelecer uma combinação dentro de dois anos, o SPAC deve ser descontinuado e todos os fundos devem ser devolvidos aos investidores originais. Os patrocinadores perderão o seu capital de risco se forem dissolvidos, mas se forem bem sucedidos, ganharão as acções dos patrocinadores na sociedade conjunta.
Normalmente, um SPAC é formado por uma equipa de gestão competente ou por um patrocinador com capital nominal investido.
Um SPAC tem uma vida limitada, geralmente entre 18 e 24 meses, período durante o qual tem de especificar um alvo e completar a sua aquisição. Se o SPAC não finalizar uma aquisição dentro do respectivo prazo, os fundos angariados durante a OPI são devolvidos aos investidores.
Contras de um SPAC
Os SPAC proporcionam às empresas privadas uma forma distinta de aceder aos mercados públicos ao mesmo tempo que oferecem aos investidores uma forma de co-investir lado a lado com os melhores patrocinadores da classe.
Os SPACs oferecem benefícios para as empresas que planeiam tornar-se públicas. Proporciona acesso a mercados públicos e patrocinadores experientes e proporciona uma abordagem amiga do investidor. Também dá a opção de desistir de um futuro negócio se os investidores refutarem a transacção considerada pelo SPAC.
Com um ambiente de direito das sociedades fiável e autoridades reguladoras sensíveis ao SPAC, o Luxemburgo é o ponto de gota perfeito para novos SPACs.
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