Индустрия прямых инвестиций (ЧИ) в Соединенных Штатах (США) процветает, и многие фирмы стремятся расширить свою деятельность за рубежом. Индустрия прямых инвестиций в Нью-Йорке является одной из крупнейших и наиболее влиятельных в мире. Благодаря богатой истории инвестиций, восходящей к 1960-м годам, город является домом для многочисленных крупных частных инвестиционных компаний и инвестиционных фондов. Нью-Йоркская отрасль прямых инвестиций известна своим конкурентным и инновационным подходом к инвестированию с акцентом на выявление и приобретение недооцененных активов и стимулирование роста за счет улучшения операционной деятельности. Фирмы прямых инвестиций в Нью-Йор ке инвестируют в широкий спектр отраслей, включая технологии, здравоохранение, энергетику и потребительские товары, и их инвестиции часто включают в себя значительные капитальные обязательства, выкуп с привлечением заемных средств и другие формы финансирования. Сегодня нью-йоркские фирмы прямых инвестиций стремятся привлечь европейских инвесторов.
Одним из популярных направлений для этих фирм является Европа, и в частности Люксембург. Эта небольшая страна стала центром для инвестиционных фондов благодаря благоприятному регулированию и налоговой системе, что делает ее привлекательным вариантом для американских PE-фирм, желающих инвестировать в Европу.
Типы регулируемых Люксембургом инвестиционных фондов
UCITS
UCITS (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) – это тип регулируемого инвестиционного фонда, который позволяет продавать ценные бумаги на территории Европейского Союза (ЕС). Эти фонды подчиняются строгим правилам инвестирования и должны быть разрешены люксембургским регулятором, Комиссией по надзору за финансовым сектором (Commission de Surveillance du Secteur Financier, CSSF).
Часть II Закона от 17 декабря 2010 года
Часть II Фонд Закона от 17 декабря 2010 года регулирует управление инвестиционными фондами в Люксембурге и предусматривает создание фондов, предназначенных для профессиональных инвесторов. Эти фонды должны придерживаться определенных инвестиционных ограничений и требований к диверсификации и подлежат надзору со стороны Комиссии по надзору за финансовым сектором (CSSF), регулирующего органа Люксембурга. Фонд Part II является популярным вариантом для частных инвестиционных компаний, желающих открыть свой инвестиционный фонд в Люксембурге, благодаря его благоприятному регулированию и налоговой системе.
SIFs и SICARs
SIFs (специализированные инвестиционные фонды) и SICARs (Société d’Investissement en Capital à Risque) – это два дополнительных типа регулируемых инвестиционных фондов, которые доступны в Люксембурге. SIF – это гибкие инвестиционные механизмы, которые могут инвестировать в широкий спектр активов, в то время как SICAR разработаны специально для венчурного капитала и прямых инвестиций.
Типы люксембургских нерегулируемых инвестиционных фондов
РАИФы
RAIFs (зарезервированные альтернативные инвестиционные фонды) являются одним из видов нерегулируемых инвестиционных фондов в Люксембурге. В отличие от регулируемых фондов, RAIF не подлежат авторизации или надзору со стороны CSSF, но они должны управляться уполномоченным менеджером альтернативных инвестиционных фондов (AIFM). РАИФы предлагают большую гибкость в плане инвестиционной стратегии и могут быть созданы быстрее, чем регулируемые фонды.
SLPs и SOPARFIs
SLPs (Special limited partnership) и SOPARFIs (Société de participations financières) – это два других типа нерегулируемых инвестиционных фондов, которые доступны в Люксембурге. SLP похожи на SICAR тем, что они предназначены для венчурных и прямых инвестиций, в то время как SOPARFI используются для хранения и управления инвестициями.
Секьюритизация
Механизмы секьюритизации – это тип инвестиционного фонда, который специализируется на секьюритизации активов, таких как ипотечные кредиты или автокредиты, и выпуске ценных бумаг, обеспеченных этими активами. Эти средства обычно используются для структурированных финансовых операций и предлагают налоговые преимущества для инвесторов.
Создание инвестиционного фонда в Люксембурге
Первым шагом к созданию инвестиционного фонда в Люксембурге является выбор типа фонда, который наилучшим образом соответствует инвестиционной стратегии. Это решение будет основано на ряде факторов, включая тип активов, в которые необходимо инвестировать, целевой рынок, а также инвестиционные ограничения и требования к диверсификации.
После выбора типа фонда следующим шагом будет создание компании по управлению фондом, которая будет отвечать за управление фондом. Эта компания должна быть зарегистрирована в Люксембурге и должна назначить люксембургский депозитарий для надзора за активами фонда.
Затем управляющая компания фонда должна составить проспект эмиссии, который представляет собой документ, описывающий инвестиционные цели, стратегии и риски фонда. Проспект должен быть одобрен CSSF, прежде чем фонд сможет быть представлен инвесторам.
Эксперты Damalion помогают нью-йоркским фирмам прямых инвестиций запустить свой инвестиционный фонд в Люксембурге. Свяжитесь с нами сейчас.
