تزدهر صناعة الأسهم الخاصة (PE) في الولايات المتحدة ، وتتطلع العديد من الشركات إلى توسيع عملياتها في الخارج. تعد صناعة الأسهم الخاصة في نيويورك واحدة من أكبر الصناعات وأكثرها تأثيرًا في العالم. مع تاريخ غني من الاستثمار يعود إلى الستينيات ، تعد المدينة موطنًا للعديد من شركات الأسهم الخاصة الكبرى وصناديق الاستثمار. تشتهر صناعة الأسهم الخاصة في نيويورك بنهجها التنافسي والمبتكر في الاستثمار ، مع التركيز على تحديد واقتناء الأصول المقدرة بأقل من قيمتها ودفع النمو من خلال التحسينات التشغيلية. تستثمر شركات الأسهم الخاصة في نيويورك في مجموعة واسعة من الصناعات ، بما في ذلك التكنولوجيا والرعاية الصحية والطاقة والسلع الاستهلاكية ، وغالبًا ما تنطوي استثماراتها على التزامات رأسمالية كبيرة وعمليات شراء بالرافعة المالية وأشكال أخرى من التمويل. اليوم ، تسعى شركات الأسهم الخاصة في نيويورك إلى جذب المستثمرين الأوروبيين.
إحدى الوجهات الشعبية لهذه الشركات هي أوروبا ، ولوكسمبورغ على وجه الخصوص. لقد أصبح هذا البلد الصغير مركزًا لصناديق الاستثمار بسبب اللوائح والأنظمة الضريبية المواتية ، مما يجعله خيارًا جذابًا لشركات الأسهم الخاصة الأمريكية التي تتطلع إلى الاستثمار في أوروبا.
أنواع صناديق الاستثمار الخاضعة للتنظيم في لوكسمبورغ
UCITS
UCITS (تعهدات الاستثمار الجماعي في الأوراق المالية القابلة للتحويل) هو نوع من صناديق الاستثمار المنظمة التي تسمح بتسويق الأوراق المالية عبر الاتحاد الأوروبي (EU). تخضع هذه الصناديق لقواعد استثمار صارمة ويجب أن تحصل على ترخيص من منظم لوكسمبورغ ، لجنة مراقبة القطاع المالي (CSSF).
الجزء الثاني من قانون 17 ديسمبر 2010
يحكم صندوق الجزء الثاني من القانون الصادر في 17 ديسمبر 2010 إدارة صناديق الاستثمار في لوكسمبورغ وينص على إنشاء الصناديق المصممة للمستثمرين المحترفين. يجب أن تلتزم هذه الأموال بقيود الاستثمار المحددة ومتطلبات التنويع ، وتخضع لإشراف لجنة مراقبة القطاع المالي (CSSF) ، الجهة المنظمة في لوكسمبورغ. يعتبر صندوق الجزء الثاني خيارًا شائعًا لشركات الأسهم الخاصة التي تتطلع إلى إطلاق صندوق الاستثمار الخاص بها في لوكسمبورغ بسبب لوائحها ونظامها الضريبي المواتي.
SIFs و SICARs
SIFs (صناديق الاستثمار المتخصصة) و SICARs (Société d’Investissement en Capital à Risque) هما نوعان إضافيان من صناديق الاستثمار المنظمة المتوفرة في لوكسمبورغ. إن صناديق الاستثمار المشتركة هي أدوات استثمارية مرنة يمكنها الاستثمار في مجموعة واسعة من الأصول ، بينما تم تصميم SICARs خصيصًا لاستثمارات رأس المال الاستثماري والأسهم الخاصة .
أنواع صناديق الاستثمار غير المنظمة في لوكسمبورغ
RAIFs
RAIFs (صناديق الاستثمار البديلة المحجوزة) هي نوع من صناديق الاستثمار غير المنظمة في لوكسمبورغ. على عكس الصناديق الخاضعة للتنظيم ، لا تخضع صناديق RAIF لترخيص أو إشراف من قبل CSSF ، ولكن يجب إدارتها من قبل مدير صندوق استثمار بديل معتمد (AIFM) . توفر RAIFs مرونة أكبر فيما يتعلق باستراتيجية الاستثمار ويمكن إعدادها بسرعة أكبر من الصناديق الخاضعة للتنظيم.
SLPs و SOPARFIs
SLPs (شراكة محدودة خاصة) و SOPARFIs (Société de Participations financières) هما نوعان آخران من صناديق الاستثمار غير المنظمة المتوفرة في لوكسمبورغ. تتشابه برامج SLP مع SICAR من حيث أنها مصممة لاستثمارات رأس المال الاستثماري والأسهم الخاصة ، بينما يتم استخدام SOPARFIs لعقد وإدارة الاستثمارات.
التوريق
أدوات التوريق هي نوع من صناديق الاستثمار المتخصصة في توريق الأصول ، مثل الرهون العقارية أو قروض السيارات ، وإصدار الأوراق المالية المدعومة بهذه الأصول. تُستخدم هذه الأدوات بشكل شائع في المعاملات المالية المهيكلة وتقدم مزايا ضريبية للمستثمرين.
إنشاء صندوق استثمار في لوكسمبورغ
تتمثل الخطوة الأولى لإنشاء صندوق استثماري في لوكسمبورغ في اختيار نوع الصندوق الذي يناسب استراتيجية الاستثمار. يعتمد هذا القرار على عدد من العوامل ، بما في ذلك نوع الأصول التي سيتم الاستثمار فيها والسوق المستهدف وقيود الاستثمار ومتطلبات التنويع.
بمجرد اختيار نوع الصندوق ، فإن الخطوة التالية هي تشكيل شركة إدارة أموال تكون مسؤولة عن إدارة الصندوق. يجب أن تكون هذه الشركة مسجلة في لوكسمبورغ ويجب أن تعين وديعًا في لوكسمبورغ للإشراف على أصول الصندوق.
يجب على شركة إدارة الصندوق بعد ذلك صياغة نشرة ، وهي وثيقة تحدد أهداف الصندوق الاستثمارية واستراتيجياته ومخاطره. يجب أن تتم الموافقة على نشرة الإصدار من قبل CSSF قبل أن يتم تسويق الصندوق للمستثمرين.
يساعد خبراء Damalion شركات الأسهم الخاصة في نيويورك على إطلاق صندوق الاستثمار الخاص بهم في لوكسمبورغ. اتصل بنا الآن .
