Le secteur du capital-investissement (PE ) aux États-Unis (US ) est florissant et de nombreuses firmecherchent à étendre leurs activités à l’étranger. Le secteur du capital-investissement à New York est l’un des plus importants et des plus influents au monde. Avec une riche histoire d’investissement remontant aux années 1960, la ville abrite de nombreuses grandes firmecapital-investissement et des fonds d’investissement. Le secteur new-yorkais du capital-investissement est connu pour son approche compétitive et innovante de l’investissement, axée sur l’identification et l’acquisition d’actifs sous-évalués et sur la stimulation de la croissance par des améliorations opérationnelles. Les firmecapital-investissement de New York investissent dans un large éventail de secteurs, notamment la technologie, les soins de santé, l’énergie et les biens de consommation, et leurs investissements impliquent souvent des engagements de capitaux importants, des rachats par endettement et d’autres formes de financement. Aujourd’hui, les firmecapital-investissement new-yorkaises cherchent à attirer les investisseurs européens.
Une destination populaire pour ces firmeest l’Europe, et en particulier le Luxembourg. Ce petit pays est devenu une plaque tournante pour les fonds d’investissement en raison de sa réglementation et de son système fiscal favorables, ce qui en fait une option attrayante pour les firmecapital-investissement américaines qui cherchent à investir en Europe.
Types de fonds d’investissement réglementés au Luxembourg
OPCVM
Les OPCVM (organismes de placement collectif en valeurs mobilières) sont un type de fonds d’investissement réglementé qui permet la commercialisation de valeurs mobilières dans l’Union européenne (UE). Ces fonds sont soumis à des règles d’investissement strictes et doivent être autorisés par le régulateur luxembourgeois, la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Partie II de la loi du 17 décembre 2010
La partie II Fonds de la loi du 17 décembre 2010 régit la gestion des fonds d’investissement au Luxembourg et prévoit la création de fonds destinés aux investisseurs professionnels. Ces fonds doivent respecter des restrictions d’investissement et des exigences de diversification spécifiques, et sont soumis à la surveillance de la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF), le régulateur luxembourgeois. Le Part II Fund est une option populaire pour les firmecapital -investissement qui cherchent à lancer leur fonds d’investissement au Luxembourg en raison de sa réglementation et de son système fiscal favorables.
FIS et SICAR
Les FIS (Fonds d’Investissement Spécialisés) et les SICAR (Société d’Investissement en Capital à Risque) sont deux types supplémentaires de fonds d’investissement réglementés qui sont disponibles au Luxembourg. Les FIS sont des véhicules d’investissement flexibles qui peuvent investir dans un large éventail d’actifs, tandis que les SICAR sont conçues spécifiquement pour les investissements en capital-risque et en capital-investissement.
Types de fonds d’investissement non réglementés luxembourgeois
RAIFs
Les RAIFs (Reserved Alternative Investment Funds) sont un type de fonds d’investissement non réglementé au Luxembourg. Contrairement aux fonds réglementés, les RAIFs ne sont pas soumis à l’autorisation ou à la surveillance de la CSSF, mais ils doivent être gérés par un gestionnaire de fonds d’investissement alternatif (AIFM) agréé. Les RAIFs offrent plus de flexibilité en termes de stratégie d’investissement et peuvent être mis en place plus rapidement que les fonds réglementés.
SLP et SOPARFI
Les SLP (Special limited partnership) et les SOPARFI (Société de participations financières) sont deux autres types de fonds d’investissement non réglementés qui sont disponibles au Luxembourg. Les SLP sont similaires aux SICAR dans la mesure où elles sont conçues pour les investissements en capital-risque et en capital-investissement, tandis que les SOPARFI sont utilisées pour la détention et la gestion des investissements.
Titrisation
Les véhicules de titrisation sont un type de fonds d’investissement spécialisé dans la titrisation d’actifs, tels que des prêts hypothécaires ou des prêts automobiles, et dans l’émission de titres garantis par ces actifs. Ces véhicules sont couramment utilisés pour des transactions financières structurées et offrent des avantages fiscaux aux investisseurs.
Création d’un fonds d’investissement au Luxembourg
La première étape de la création d’un fonds d’investissement au Luxembourg consiste à choisir le type de fonds qui correspond le mieux à la stratégie d’investissement. Cette décision sera basée sur un certain nombre de facteurs, notamment le type d’actifs à investir, le marché cible, les restrictions d’investissement et les exigences de diversification.
Une fois le type de fonds sélectionné, l’étape suivante consiste à créer une société de gestion de fonds qui sera chargée de la gestion du fonds. Cette société doit être enregistrée au Luxembourg et doit désigner un dépositaire basé au Luxembourg pour surveiller les actifs du fonds.
La société de gestion du fonds doit ensuite rédiger un prospectus, qui est un document décrivant les objectifs, les stratégies et les risques d’investissement du fonds. Le prospectus doit être approuvé par la CSSF avant que le fonds puisse être commercialisé auprès des investisseurs.
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